روند طلای ۱۸ عیار و سکه امامی؛ پیش‌بینی آینده بازار طلا در ایران
به گزارش اطلاعات نیوز، بازار طلا در ایران طی ماه‌های اخیر به یکی از پرنوسان‌ترین و پرمراجعه‌ترین بازارهای دارایی تبدیل شده است. تغییرات قیمت جهانی اونس، نوسانات نرخ ارز داخلی و انتظارات تورمی، سه...
به گزارش اطلاعات نیوز، بازار طلا در ایران طی ماه‌های اخیر به یکی از پرنوسان‌ترین و پرمراجعه‌ترین بازارهای دارایی تبدیل شده است. تغییرات قیمت جهانی اونس، نوسانات نرخ ارز داخلی و انتظارات تورمی، سه ضلع اصلی این تحولات به شمار می‌روند. رشد تاریخی اونس جهانی به بیش از ۳,۷۰۰ دلار در کنار تحولات سیاسی و دیپلماتیک که بر نرخ ارز تأثیر گذاشته‌اند، موجب شده است که معامله‌گران ایرانی با بازاری چندوجهی و پیچیده روبه‌رو شوند. از سوی دیگر، گزارش‌های بانک مرکزی و پژوهشکده پولی و بانکی نشان می‌دهد که در شرایط افزایش نااطمینانی اقتصادی، تمایل سرمایه‌گذاران داخلی به نگهداری طلا به‌عنوان «پناهگاه امن دارایی» بیش از گذشته تقویت شده است.
این هم‌پوشانی میان عوامل جهانی و داخلی باعث شده است که بازار طلا نه تنها به‌عنوان یک شاخص اقتصادی، بلکه به‌عنوان ابزاری برای سنجش رفتار سرمایه‌گذاران و پیش‌بینی روندهای تورمی عمل کند. در چنین شرایطی، بررسی دقیق اثرات سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا، نوسانات دلار داخلی، و محدوده‌های حمایت و مقاومت تکنیکالی می‌تواند مسیر حرکت آتی این بازار را روشن‌تر سازد. در این راستا مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر بازارهای مالی در گفت و گو با خبرنگار ایمنا روند اخیر در بازار طلای ۲۴ و ۱۸ عیار و سکه امامی را واکاوی می‌کند و تصویری روشن‌تر از چشم‌انداز پیش‌روی سرمایه‌گذاران ایرانی ارائع می‌دهد که در ادامه مشروح آن را می‌خوانید.
ایمنا: تحلیل شما از وضعیت طلای ۲۴ عیار در روز شنبه ۲۲ شهریور چیست؟ چه عواملی باعث شد طلا پس از ثبت سقف جدید وارد اصلاح شود؟
حاجی‌زاده فلاح: بازار طلای ۲۴ عیار در ایران طی هفته‌های اخیر یکی از پیچیده‌ترین و پویاترین بازارها بوده است. در شنبه هفته گذشته، طلا پس از ثبت سقف جدید وارد فاز اصلاحی شد، اما علت اصلی این اصلاح را باید در تعامل دو نیروی اصلی جستجو کرد: قیمت اونس جهانی و نرخ دلار داخلی. از منظر جهانی، اونس طلا طی هفته‌های اخیر با رشد قابل توجهی مواجه شده است که ناشی از عوامل متعددی بوده است؛ از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، و تمایل سرمایه‌گذاران جهانی به دارایی‌های امن. رشد اونس باعث شد که تقاضای طلا در بازار داخلی ایران تقویت شود و قیمت‌ها به سقف‌های تاریخی جدید برسند.
اما از سوی دیگر، کاهش نرخ دلار داخلی در نتیجه تحولات سیاسی و دیپلماتیک، فشار عرضه را افزایش داد و بازار را به سمت اصلاح قیمتی هدایت کرد. این کاهش نرخ دلار معمولاً انتظارات تورمی را تعدیل می‌کند و جذابیت خرید طلا با ارز داخلی را کاهش می‌دهد. بنابراین، طلا در بازار داخلی ایران تحت فشار دو نیروی متضاد قرار گرفت: از یک طرف صعود اونس جهانی، و از طرف دیگر کاهش دلار داخلی. این وضعیت باعث شد که قیمت طلا ابتدا به سقف برسد و سپس وارد اصلاح شود.
یکی از نکات مهم در این اصلاح، ماهیت دوگانه بازار طلا در ایران است. این بازار نه تنها به قیمت جهانی اونس وابسته است بلکه به نوسانات نرخ دلار داخلی نیز حساس است. وقتی دلار کاهش می‌یابد، فشار عرضه افزایش می‌یابد و قیمت‌ها معمولاً اصلاح می‌شوند. اما برخلاف بازار ارز، طلا به عنوان دارایی امن دارای تقاضای پایدار است و بسیاری از سرمایه‌گذاران ایرانی تمایل دارند حتی در فاز اصلاحی، طلا را نگه دارند. این رفتار باعث می‌شود که افت قیمت چندان شدید نباشد و ارزش طلای ۲۴ عیار در برابر کاهش دلار تا حدی حفظ شود.
از منظر تحلیل تکنیکال، پس از ثبت سقف‌های تاریخی، بازار وارد شرایط بیش‌خرید (Overbought) شد. این حالت معمولاً باعث کاهش قدرت ادامه روند صعودی می‌شود و بازار را مستعد اصلاح کوتاه‌مدت می‌کند. در همین زمان، معامله‌گران برای کسب سود موقت اقدام به فروش می‌کنند و نوسانات قیمت افزایش می‌یابد. با توجه به شرایط فعلی، اصلاح طلا را می‌توان نوعی تثبیت قیمت پس از جهش سریع در نظر گرفت که برای ادامه روند صعودی در آینده ضروری است.
این اصلاح نشان‌دهنده تعامل میان عوامل جهانی و داخلی است و تأکید می‌کند که بازار طلا در ایران یک بازار ترکیبی و پیچیده است که همزمان به تحولات جهانی و داخلی حساس است. بنابراین، هرگونه پیش‌بینی برای روزهای آتی نیازمند توجه به روند اونس جهانی، نوسانات دلار، رفتار سرمایه‌گذاران و تحلیل تکنیکال محدوده‌های حمایت و مقاومت است. در این میان، معامله‌گران ایرانی معمولاً طلا را به عنوان دارایی بلندمدت نگه می‌دارند، و همین موضوع مانع از ریزش شدید قیمت‌ها می‌شود. این ترکیب از عوامل جهانی، داخلی و رفتاری سرمایه‌گذاران، علت اصلی اصلاح قیمت طلا پس از ثبت سقف در روز شنبه ۲۲ شهریور است.
ایمنا: بازار طلای ۱۸ عیار و سکه امامی در روزهای اخیر چه روندی داشته و پیش‌بینی شما برای هفته‌های آینده چیست؟
حاجی‌زاده فلاح: بازار طلای ۱۸ عیار و سکه امامی در ایران طی هفته‌های اخیر تحت تأثیر دو عامل اصلی نوسانات اونس جهانی و نرخ دلار داخلی رشد کرد. اما نکته مهم این است که بازار داخلی طلا و سکه برخلاف روند جهانی حرکت می‌کند. کاهش نرخ دلار و تقاضای محدود موجب شد که رشد قیمت‌ها در بازار داخلی محدود باشد و حتی در برخی روزها اصلاح نزولی مشاهده شود.
از منظر تحلیل بنیادی، تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن مانند طلا همچنان بالا است. سرمایه‌گذاران ایرانی به دلیل نگرانی‌های اقتصادی و نوسانات ارز، ترجیح می‌دهند بخشی از سرمایه خود را در طلا و سکه نگه دارند. این رفتار باعث می‌شود که حتی در شرایطی که دلار کاهش می‌یابد، افت قیمت‌ها محدود باشد و بازار به ثبات نسبی برسد. علاوه بر این، ورود تقاضای احتیاطی و خرید پلکانی از سوی خریداران جدید نیز موجب شده که روند رشد قیمت‌ها در بازار داخلی ادامه یابد، هرچند با شیب ملایم.
تحلیل تکنیکال بازار نیز نشان می‌دهد که طلای ۱۸ عیار در فاز اصلاحی کوتاه‌مدت قرار دارد. کندل‌های نزولی متوالی طی روزهای اخیر ناشی از فروش سودگیری سرمایه‌گذاران بوده و نه تغییرات بنیادی در اقتصاد جهانی. در واقع، بازار همچنان به حمایت‌های کلیدی واکنش نشان می‌دهد.
در خصوص پیش‌بینی هفته‌های آینده، به نظر می‌رسد که بازار داخلی طلا و سکه تحت تأثیر ترکیبی از سه عامل اصلی حرکت خواهد کرد: نوسانات دلار داخلی، روند اونس جهانی و تقاضای سرمایه‌گذاران. اگر دلار در محدوده فعلی تثبیت شود و اونس جهانی روند افزایشی داشته باشد، طلا و سکه رشد ملایمی را تجربه خواهند کرد. اما هرگونه کاهش ناگهانی دلار یا اصلاح اونس جهانی می‌تواند بخشی از این رشد را تخلیه کند. بنابراین سرمایه‌گذاران باید با تحلیل تکنیکال محدوده‌های حمایت و مقاومت و بررسی شرایط بنیادی، استراتژی بلندمدت اتخاذ کنند.
ایمنا: روند اونس جهانی طلا چگونه بر بازار داخلی ایران تأثیر گذاشته است و حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی چه نقشی دارند؟
حاجی‌زاده فلاح: اونس جهانی طلا در هفته‌های اخیر روند صعودی قدرتمندی را تجربه کرده است و رکورد تاریخی ۳,۷۰۷ دلار را ثبت کرد. این حرکت ناشی از مجموعه‌ای از عوامل جهانی است که از جمله آن‌ها می‌توان به سیاست‌های پولی فدرال رزرو، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به تورم و نوسانات اقتصادی در سطح جهانی اشاره کرد. از نظر تحلیل تکنیکال، بازار اونس جهانی وارد شرایط بیش‌خرید (Overbought) شده و این موضوع باعث شده که قدرت ادامه روند صعودی کوتاه‌مدت محدود شود و اصلاح‌های موقتی در مسیر رشد رخ دهد.
در بازار داخلی ایران، اونس جهانی نقش تعیین‌کننده‌ای دارد، چرا که قیمت طلا به طور مستقیم با دلار و اونس جهانی ارتباط دارد. هر افزایش قابل توجه در اونس جهانی باعث رشد قیمت طلای ۲۴ عیار در ایران می‌شود، حتی اگر نرخ دلار در کوتاه‌مدت کاهش یابد. به همین دلیل، حمایت‌های تکنیکالی اونس، از جمله محدوده ۳,۶۵۰ تا ۳,۶۶۰ دلار، نقش حیاتی ایفا کرده‌اند و مانع از سقوط شدید قیمت‌ها شده‌اند. در مقابل، محدوده ۳,۷۰۰ دلار به عنوان مقاومت کلیدی شناخته می‌شود که عبور از آن برای شروع یک روند صعودی جدید ضروری است.
از منظر رفتاری، معامله‌گران داخلی همواره به واکنش بازار جهانی توجه دارند. افزایش اونس جهانی نه تنها باعث افزایش قیمت طلا می‌شود، بلکه انتظارات صعودی سرمایه‌گذاران داخلی را نیز تقویت می‌کند و تقاضای احتیاطی در بازار ایجاد می‌کند. این تقاضای پلکانی و محافظه‌کارانه باعث شده که حتی در فازهای اصلاحی کوتاه‌مدت، قیمت‌ها به سرعت به سطوح قبلی بازگردند.
با توجه به شرایط فعلی، تحلیلگران معتقدند که بازار داخلی طلا و اونس جهانی به صورت همزمان حرکت می‌کنند و هرگونه اصلاح در اونس جهانی می‌تواند فشار نزولی موقت بر طلای داخلی وارد کند. در عین حال، رشد اونس جهانی باعث می‌شود که در کوتاه‌مدت طلای داخلی بتواند ارزش خود را در برابر دلار حفظ کند و از افت شدید قیمت‌ها جلوگیری شود.
به‌طور خلاصه، اونس جهانی به عنوان محرک اصلی بازار داخلی عمل می‌کند و حمایت‌ها و مقاومت‌های تکنیکالی نقش بسیار مهمی در تصمیم‌گیری‌های خرید و فروش دارند. معامله‌گران باید به تحلیل دقیق این محدوده‌ها توجه کنند و همزمان رفتار دلار داخلی و تقاضای سرمایه‌گذاران را نیز در نظر داشته باشند تا بتوانند ریسک خود را مدیریت کنند.
ایمنا: تأثیر نوسانات دلار بر بازار طلا چگونه است و رفتار سرمایه‌گذاران ایرانی چه نقشی در این میان دارد؟
حاجی‌زاده فلاح: دلار به عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران شناخته می‌شود. در هفته‌های اخیر، نرخ دلار تحت تأثیر تحولات سیاسی، دیپلماتیک و انتظارات تورمی قرار گرفته و نوسانات محدودی را تجربه کرده است. کاهش نرخ دلار معمولاً فشار عرضه را در بازار طلا افزایش می‌دهد و باعث می‌شود قیمت‌ها وارد فاز اصلاح شوند، چرا که خریداران از افزایش ارزش ریالی طلا در مقایسه با ارز داخلی اطمینان کمتری دارند.
با این حال، رفتار سرمایه‌گذاران ایرانی نقش مهمی در تثبیت قیمت‌ها ایفا کرده است. سرمایه‌گذاران ایرانی به دلایل متعدد، از جمله نوسانات اقتصادی، کاهش اعتماد به بازارهای نقدی و تورم، تمایل دارند بخشی از دارایی خود را در طلا نگه دارند. این امر موجب می‌شود حتی زمانی که دلار کاهش می‌یابد، افت قیمت طلا محدود باقی بماند. برخلاف دلار که بیشتر برای معاملات کوتاه‌مدت و پوشش ریسک ارزی استفاده می‌شود، طلا به عنوان دارایی امن و بلندمدت نگاه می‌شود و تقاضای پایدار دارد.
از منظر تحلیل تکنیکال، محدوده‌های حمایت و مقاومت طلای داخلی با توجه به نوسانات دلار اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند. حمایت‌های ۱۱ تا ۱۱.۵ میلیون تومان برای هر گرم طلای ۲۴ عیار توانسته‌اند در اصلاح‌های اخیر از سقوط قیمت‌ها جلوگیری کنند، در حالی که محدوده‌های مقاومت مانند کانال ۱۲ میلیون تومان، تعیین‌کننده سقف‌های قیمتی کوتاه‌مدت بوده‌اند.
رفتار سرمایه‌گذاران نیز تحت تأثیر نوسانات دلار و اخبار سیاسی قرار دارد. وقتی انتظارات تورمی کاهش می‌یابد و دلار افت می‌کند، برخی سرمایه‌گذاران اقدام به فروش موقت می‌کنند، اما بخش عمده سرمایه‌گذاران همچنان طلا را نگه می‌دارند. این ترکیب، باعث می‌شود که بازار داخلی نسبت به کاهش دلار مقاوم باشد و نوسانات کوتاه‌مدت تأثیر چندانی بر روند کلی قیمت‌ها نگذارد.
در نهایت، تعامل مستقیم بین دلار، اونس جهانی و رفتار سرمایه‌گذاران اهمیت ویژه‌ای دارد. تحلیلگران و معامله‌گران باید همزمان شرایط داخلی و جهانی را بررسی کنند و استراتژی‌های خود را بر اساس محدوده‌های کلیدی قیمت و پیش‌بینی رفتار دلار تنظیم کنند. این ترکیب تحلیل تکنیکال، بنیادی و رفتاری بهترین راهبرد برای مدیریت ریسک و اتخاذ تصمیمات مطمئن در بازار طلا است.
ایمنا: جلسه فدرال رزرو چه تأثیری بر آینده قیمت طلا و دلار دارد و سرمایه‌گذاران چه استراتژی‌ای باید اتخاذ کنند؟
حاجی‌زاده فلاح: جلسه فدرال رزرو همیشه یکی از مهم‌ترین رویدادهای تأثیرگذار بر بازار طلا و دلار است. تصمیمات این جلسه بر نرخ بهره، سیاست پولی و انتظارات تورمی اثر مستقیم دارد و به همین دلیل، معامله‌گران داخلی و خارجی به دقت آن را رصد می‌کنند. اگر فدرال رزرو لحن انبساطی اتخاذ کند و مسیر کاهش نرخ بهره را تأیید نماید، جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده افزایش می‌یابد و قیمت‌ها می‌توانند به محدوده ۳,۸۰۰ تا ۴,۰۰۰ دلار حرکت کنند. در مقابل، اگر پیام جلسه کمتر از انتظار نرم باشد، دلار تقویت می‌شود و طلا تحت فشار کوتاه‌مدت قرار می‌گیرد.
از منظر بازار داخلی ایران، تصمیم فدرال رزرو نقش غیرمستقیم اما بسیار مهمی دارد. دلار داخلی معمولاً تحت تأثیر انتظارات نرخ بهره و ارزش دلار جهانی حرکت می‌کند و هر نوسانی در دلار جهانی اثر خود را بر طلای داخلی می‌گذارد. بنابراین، جلسه فدرال رزرو می‌تواند باعث نوسانات شدید در بازار داخلی طلا شود و معامله‌گران باید این موضوع را در استراتژی‌های خود لحاظ کنند.
سرمایه‌گذاران ایرانی بهتر است در این شرایط استراتژی بلندمدت اتخاذ کنند و از تصمیمات هیجانی بر اساس نوسانات کوتاه‌مدت خودداری نمایند. ترکیب تحلیل تکنیکال محدوده‌های حمایت و مقاومت، تحلیل بنیادی اونس جهانی و پیش‌بینی نوسانات دلار داخلی می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند. همچنین، سرمایه‌گذاران باید به رفتار سایر بازارها و ورود تقاضای جدید توجه کنند، زیرا این عوامل می‌توانند حرکت طلا را تقویت یا محدود کنند.
در مجموع، جلسه فدرال رزرو تعیین‌کننده جهت حرکت طلا در کوتاه‌مدت است، اما سرمایه‌گذاران ایرانی با در نظر گرفتن ماهیت بلندمدت سرمایه‌گذاری در طلا، می‌توانند از نوسانات کوتاه‌مدت عبور کنند و از فرصت‌های رشد قیمت در شرایط صعودی اونس جهانی بهره‌برداری کنند.