حباب سکه؛ شاخصی کلیدی برای سرمایه‌گذاری هوشمند در بازار طلا
به گزارش اطلاعات نیوز، اصطلاح «حباب سکه» به اختلاف میان قیمت بازار سکه و ارزش ذاتی یا واقعی آن اشاره دارد و به‌عبارتی، وقتی قیمت فروش سکه در بازار به‌واسطه تقاضای بالا، کاهش عرضه یا هیجان...
به گزارش اطلاعات نیوز، اصطلاح «حباب سکه» به اختلاف میان قیمت بازار سکه و ارزش ذاتی یا واقعی آن اشاره دارد و به‌عبارتی، وقتی قیمت فروش سکه در بازار به‌واسطه تقاضای بالا، کاهش عرضه یا هیجان سرمایه‌گذاری، از ارزش واقعی آن فراتر رود، گفته می‌شود سکه در حباب است و در این شرایط ممکن است قیمت بازار به شکل غیرمنطقی افزایش پیدا کرده باشد، نوسانی و موقتی بوده و با بازگشت شرایط به تعادل، حباب ترکیده شود، حباب سکه به دو نوع تقسیم می‌شود: حباب مثبت (وقتی قیمت بازار بیشتر از ارزش ذاتی است) و حباب منفی (وقتی قیمت بازار کمتر از ارزش ذاتی باشد).
اصلی‌ترین عواملی که موجب شکل‌گیری حباب سکه می‌شوند، نبود تعادل میان عرضه و تقاضا، انتظارات تورمی، نوسان نرخ ارز و قیمت جهانی طلا، و همین‌طور عوامل روانی همچون هیجان بازار هستند و شناخت این مفهوم اهمیت ویژه‌ای برای سرمایه‌گذاران دارد، زیرا آگاهی از وضعیت حباب همچون اینکه حباب سکه بالا یا نزدیک صفر است می‌تواند در زمان مناسب‌تر برای خرید یا فروش سکه تصمیم‌گیری را دقیق‌تر کند و از ریسک ضررهای ناگهانی جلوگیری کند.
حباب سکه و طلا زیر ذره‌بین اقتصاددانان
مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: حباب قیمت، تفاوت بین ارزش ذاتی یک دارایی و قیمت فعلی بازار آن است که ناشی از عوامل مختلفی همچون تعادل نداشتن عرضه و تقاضا یا احساسات بازار است و به‌عنوان نمونه، اگر هزینه واقعی ساخت یک متر مربع خانه (شامل زمین، ساخت و ساز، مجوزها، تورم، بازده سرمایه گذاری و سود سازنده) کمتر از قیمت فروش باشد، این تفاوت حباب قیمت مسکن نامیده می‌شود و اگر قیمت بازار کمتر از ارزش ذاتی باشد، حباب منفی است؛ اگر بالاتر از آن باشد، حباب مثبت است. نظریه اقتصادی نشان می‌دهد که قیمت‌ها می‌توانند به‌طور موقت منحرف شوند، اما در نهایت به سمت ارزش ذاتی همگرا می‌شوند. دانستن و محاسبه دقیق این حباب به سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت کمک می‌کند.
وی افزود: اگر قیمت مسکن کمتر از ارزش ذاتی آن باشد، سازندگان ساخت و ساز را متوقف می‌کنند. عرضه کاهش پیدا می‌کند، تقاضا افزایش پیدا کند و قیمت‌ها به سطوح ذاتی خود بازمی‌گردند. به‌طور مشابه، اگر قیمت‌ها متورم شوند، سازندگان جدید وارد بازار می‌شوند، عرضه را افزایش می‌دهند و قیمت‌ها را به ارزش منصفانه بازمی‌گردانند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: بر اساس تعریف فوق، باید ارزش ذاتی طلا و سکه را پیدا کنیم. در سطح جهانی، به‌دلیل عواملی همچون تقاضا برای جواهرات، در دسترس بودن و سیاست پولی، این کار دشوار است و در ایران، ارزش ذاتی اغلب به‌عنوان هزینه واردات طلا با استفاده از نرخ ارز دلار محاسبه می‌شود. تفاوت آن با قیمت بازار، حباب طلا نامیده می‌شود. در سال‌های اخیر، هزینه ضرب سکه بسیار ناچیز شده است، بانک مرکزی دیگر آن را منتشر نمی‌کند؛ اگر قیمت ثابت ۳،۰۰۰،۰۰۰ ریال برای هر سکه را در نظر می‌گیریم.
ارزش واقعی = (وزن × خلوص × قیمت اونس جهانی × نرخ دلار) ÷ ۳۱.۱۰۳۵ + ۳۰۰,۰۰۰
هر سکه امامی یا بهار آزادی معادل ۸.۱۳۳۳ گرم طلای خالص ۹۰٪ (۲۱.۶ عیار) است. با استفاده از این و نرخ دلار آمریکا به ریال ۹۵۱۰۰۰ و قیمت اونس طلا ۳۳۳۲.۰۳ دلار:
سکه بهار آزادی: ۷۸۴،۰۰۰،۰۰۰ ریال → حباب: ۳،۵۲۵،۶۰۰ ریال (۴.۷۱٪)
سکه امامی: ۸۶۸,۰۰۰,۰۰۰ ریال → حباب: ۱۱,۹۲۵,۶۰۰ ریال (۱۵.۹۳%)
مزایا و معایب انواع روش‌های خرید طلا
حاجی زاده بیان کرد: خرید سکه و جواهرات طلا یکی از کم‌هزینه‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری در طلا است به‌علاوه، این کار به شما یک دارایی ملموس برای فروش در صورت نیاز می‌دهد و قیمت سکه و جواهرات نه‌تنها با تغییر قیمت طلا، بلکه با ارزش ذاتی آن کالا نیز نوسان خواهد داشت. آیا سکه کمیاب است یا یک کالای کلکسیونی؟ آیا جواهرات مد روز است یا صاحب مشهوری داشته است؟ این عوامل به مرور زمان بر قیمت کالای طلا تأثیر می‌گذارند.
وی ادامه داد: اگر پول نقد زیادی برای خرج کردن دارید، می‌توانید شمش‌های طلای خالص را که هر کدام بسته به وزنشان ده‌ها هزار تا صدها هزار دلار ارزش دارند، خریداری کنید. بسیاری از مردم برای نگهداری شمش‌های خود در مکانی امن، هزینه انبارداری پرداخت می‌کنند و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF): این روشی برای معامله طلا بدون ریسک و هزینه نگهداری طلای فیزیکی است. وایکاف این ETFها را “طلای کاغذی” می‌نامد، زیرا توسط طلای فیزیکی پشتیبانی می‌شوند، اما همچون سهام معامله می‌شوند. نکته منفی این است که ETFهای طلا سرمایه‌گذاری‌های پرخطری هستند و برای افراد تازه‌کار یا ترسو مناسب نیستند.
وی عنوان کرد: رویدادهای اقتصادی بر ارزش سکه‌های طلا و نقره که مورد توجه کلکسیونرها و سرمایه‌گذاران است، تأثیر می‌گذارند. تحولات سیاسی و رویدادهای اقتصادی نیز می‌توانند بر ارزش سکه‌های طلا تأثیر بگذارند و درک این تأثیرات برای هر کسی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها است، بسیار مهم است و ارزش سکه‌های طلا از عوامل مختلفی از جمله محتوای فلزی، کمیابی، اهمیت تاریخی و دارایی‌های ملموس آن‌ها ناشی می‌شود با این حال، تأثیر کلی از محیط اقتصادی گسترده‌تر و مناسب بودن آن‌ها برای اهداف سرمایه‌گذاری ناشی می‌شود. وقتی در مورد «ارزش سکه طلا» و قیمت سکه نقره صحبت می‌کنیم، اغلب به نحوه واکنش این سکه‌ها به تغییرات اقتصادی اشاره می‌کنیم.
چشم‌انداز تاریخی سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها
این تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تاکید کرد: برای درک کامل چگونگی تأثیر رویدادهای اقتصادی بر ارزش سکه‌های طلا و نقره، بررسی دوره‌های تاریخی کلیدی ضروری است و این رویدادها بینش‌های ارزشمندی درباره چگونگی واکنش سنتی فلزات ارزشمند به تغییرات اقتصادی ارائه می‌دهند که می‌تواند استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مدرن را شکل دهد؛ قطعیت اقتصادی نداشتن تقاضا را افزایش می‌دهد و دوره‌های بی‌ثباتی اقتصادی همچون بحران‌های مالی، جنگ‌ها یا بیماری‌های همه‌گیر جهانی، تقاضا برای طلا و نقره را افزایش می‌دهند.
حاجی زاده افزود: پوشش ریسک تورم، طلا و نقره از نظر تاریخی به‌عنوان پوشش‌های مؤثر در برابر تورم عمل کرده‌اند و با از دست دادن قدرت خرید ارزهای فیات، ارزش خود را حفظ کرده‌اند، تنوع‌بخشی بسیار مهم است، گنجاندن فلزات ارزشمند در یک سبد متنوع می‌تواند رکود اقتصادی و خطرات نوسانات بازار را کاهش دهد و با درک این روندهای تاریخی، سرمایه‌گذاران می‌توانند پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها را بهتر درک کنند و تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند که با اهداف مالی آن‌ها همسو باشد و چه با در نظر گرفتن ارزش سکه طلا و چه با در نظر گرفتن پیامدهای گسترده‌تر رویدادهای اقتصادی.
به گزارش ایمنا، پدیده‌ی حباب سکه یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل در بازار طلا و ارز ایران است که بیانگر تفاوت میان قیمت واقعی و قیمت معامله‌ای در بازار می‌باشد و نوسانات نرخ ارز، تغییرات قیمت جهانی طلا و فضای روانی حاکم بر بازار موجب می‌شود ارزش بازار سکه گاه بسیار بالاتر یا پایین‌تر از ارزش ذاتی آن قرار گیرد و در این میان، شناخت و محاسبه دقیق حباب به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از هیجان‌زدگی پرهیز کرده و تصمیمات بر پایه واقعیت‌های اقتصادی بگیرند.
از سوی دیگر، بررسی تجربه‌های تاریخی نشان داده است که در دوره‌های بحران اقتصادی، تورم بالا یا بی‌ثباتی سیاسی، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا و سکه افزایش پیدا می‌کند و همین امر به تشدید حباب منجر می‌شود. درک این روندها و تحلیل درست آن‌ها، نه‌تنها مانع از زیان‌های احتمالی می‌شود بلکه می‌تواند فرصتی برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه باشد، بنابراین آگاهی از ماهیت حباب سکه و عوامل اثرگذار بر آن، برای فعالان اقتصادی و سرمایه‌گذاران به منزله ابزاری ضروری در مدیریت ریسک و بهینه‌سازی سودآوری است.