تحلیل بازار طلا؛ انتظار ثبات و نوسانات محدود در کوتاه مدت

به گزارش اطلاعات نیوز، بازار طلا در هفته اول مرداد ۱۴۰۴ در ایران با نوسانات فشرده و اصلاحی همراه بود که تحت تأثیر چند عامل داخلی و بین‌المللی شکل گرفت، قیمت طلای ۱۸ عیار در این مدت حدود ۶.۹ تا ۷.۲ میلیون تومان نوسان داشت و طلای ۲۴ عیار نیز در محدوده ۹.۲ تا ۹.۷ میلیون تومان ثابت بود.

این نوسانات به دلیل تثبیت قیمت انس جهانی طلا در حوالی ۳۳۰۰ دلار و نوسانات نرخ دلار داخلی در کانال ۸۹ هزار تومان بود که فضای متعادلی در بازار ایجاد کرد و معامله گران برای تصمیم‌گیری جهت حرکت آینده طلا منتظر محرک‌های قوی همچون تحولات سیاسی، اخبار تورمی و سیاست‌های پولی فدرال رزرو هستند.

از دید تحلیلگران، بازار طلا در حال حاضر در وضعیتی متراکم و معلق قرار دارد، خریداران در سطوح پایین‌تر فعال شده‌اند و فروشندگان در سقف مقاومت کلیدی حاضرند. میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ روزه به هم تنیده شده‌اند که نشانه فشار انباشته و احتمال حرکت قدرتمند آینده بازار است. ورود سرمایه‌گذاران با حد ضرر مشخص در کف کانال‌های حمایتی و رصد دقیق نرخ دلار و اونس جهانی به عنوان استراتژی محتاطانه توصیه می‌شود.

از سوی دیگر، قیمت اونس جهانی طلا تا حدی کاهش یافته و به حوالی ۳۲۹۰ تا ۳۳۰۰ دلار رسیده است که فشار نزولی بر قیمت داخلی وارد کرده است اما تثبیت نرخ دلار داخلی شرایط را نسبتاً باثبات کرده است. این تلاقی دو روند متضاد باعث شده بازار داخلی طلا نوسانات جانبی و محدود داشته باشد و منتظر جهت‌گیری بعدی باشد

نوسانات قیمت طلا، چه عواملی بر بازار تأثیر می‌گذارند؟

مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: از گذشته‌های دور طلا به عنوان یک دارایی امن در بین عموم مردم است و امروزه نیز بسیاری از مردم برای حفظ ارزش پول خود و کسب سود، طلا و سکه می‌خرند و نوسانات قیمت طلا و سکه ناشی از تغییرات قیمت دلار است. این نوسانات تا حد بسیار زیادی بر تمام افراد جامعه و در نهایت معیشت مردم اثر می‌گذارد و قیمت جهانی طلا وابسته به عواملی نظیر رفتار سرمایه‌گذاران، شاخص دلار، متغیرهای کلان اقتصادی، عرضه و تقاضا است، سیاست‌های پولی گرفته شده از سوی فدرال رزرو را می‌توان مهم‌ترین عامل تأثیر گذار بر قیمت جهانی طلا دانست و گزارش‌های فدرال رزرو هم می‌تواند بر بازار طلا تأثیر بگذارد. جلسات کمیته فدرال هر ۶ هفته یک بار اجرا می‌شود، که طی آن سیاست‌های پولی آتی و وضعیت اقتصادی ایالات متحده مورد بررسی قرار می‌گیرد.

وی افزود: اگر در این کمیته تصمیم گرفته شود که نرخ بهره افزایش پیدا کند، بازار طلا به این اتفاق واکنش نشان داده و قیمت اونس جهانی کاهش پیدا خواهد کرد، از طرفی اگر تصمیم کمیته بر این باشد که نرخ بهره ثابت بماند این خبر باعث می‌شود تا قیمت طلا تمایل به حرکت صعودی داشته باشد، دلیل این واکنش‌ها هم این است که زمانی که نرخ بهره کم باشد، سودی که اوراق قرضه دولتی یا سپرده‌های بانکی می‌دهند کمتر از نرخ تورم است و از تورم عقب می‌ماند، که در نتیجه باعث زیان سرمایه‌گذاران می‌شود و در چنین شرایطی افراد ترجیح می‌دهند پول خود را به یک بازار امن مانند طلا و سکه بسپارند به عنوان نمونه کاهش نرخ بیکاری، افزایش تولید و رشد تولید ناخالص کاهش قیمت طلا را به همراه خواهد داشت و بالعکس؛ افزایش نرخ بیکاری، کاهش تولید و رشد تولید ناخالص سرمایه‌گذاران را به خرید طلا جذب می‌کند و قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند.

تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: در روز شنبه گذشته، با پیش زمینه این موضوع که بازار طلای ۲۴ عیار در هفته گذشته با وجود تمام پتانسیل‌های صعودی، در فضایی سنگین از انتظار و احتیاط گرفتار مانده است و قیمت پس از آن‌که توانست تا محدوده‌ی ۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان صعود کند، که به‌عنوان سقف قبلی و مقاومت کلیدی شناخته می‌شود با کندل‌های ضعیف نزولی وارد اصلاحی ملایم شد، این اصلاح که از دید بسیاری از معامله‌گران، یک استراحت در روند صعودی تلقی می‌شود، در حال حاضر قیمت را به نزدیکی میانگین‌های متحرک هفتگی و ماهانه رسانده؛ جایی که احتمال واکنش حمایتی بالا است.

حاجی زاده فلاح ادامه داد: از منظر بنیادی، بازار طلا در یک وضعیت معلق قرار گرفته است و آغاز دور جدید مذاکرات سیاسی در استانبول و انتظار برای بازگشایی قیمت دلار در بازار آزاد، باعث شده تا سرمایه‌گذاران دست از معامله‌های هیجانی بردارند و رفتار محتاطانه‌تری در پیش بگیرند و این فضای سکون که طی روزهای اخیر قابل مشاهده است، به‌خوبی نشان می‌دهد که بازار در انتظار یک محرک قطعی و قوی‌تر است؛ محرکی که می‌تواند جهت آینده‌ی طلا را مشخص کند و در سطح جهانی نیز، تثبیت اونس طلا در قیمت ۳۳۳۰ دلار از جهش‌های شدید در بازار داخلی جلوگیری کرده است، اما هرگونه جهش یا اصلاح ناگهانی در بازار جهانی می‌تواند اثر مستقیم روی طلای داخلی داشته باشد.

وی با اشاره به صد و هجدهمین جلسه حراج شمش طلا بیان کرد: در روز یکشنبه پنجم مرداد ۱۴۰۴، صد و هجدهمین جلسه حراج شمش طلا در مرکز مبادله ارز و طلای ایران برگزار شد و این رویداد به عنوان بخشی از برنامه‌های منظم این مرکز برای عرضه شمش طلا به متقاضیان داخلی و فعالان بازار صورت می‌گیرد و بر اساس اعلام مرکز مبادله ایران، متقاضیان برای مشارکت در این حراج باید مبلغ ۱۰ میلیارد ریال (معادل یک میلیارد تومان) به ازای هر قطعه شمش طلا به عنوان وجه تضمین واریز می‌کردند که این وجه‌الضمان به منظور اطمینان از تعهد خریداران و تسهیل فرایند حراج دریافت می‌شود.

فشار فروش پس از شکست مقاومت ۷.۲۵ میلیون تومان

تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه عنوان کرد: طلای ۱۸ عیار پس از یک صعود پرقدرت تا محدوده ۷ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان، بار دیگر با فشار فروش روبه‌رو شد و این سطح که با سقف مثلث تکنیکالی هم‌زمان شده بود، نتوانست شکسته شود و باعث آغاز مجدد یک حرکت اصلاحی شد. اکنون قیمت با عقب‌نشینی به سمت کف رنج فعلی، در آستانه ناحیه حمایتی هفت میلیون تومان قرار گرفته است.

مثلث فشرده؛ دوئل خریداران و فروشندگان در قلب بازار

حاجی‌زاده فلاح ادامه داد: قیمت در میان یک محدوده فشرده گیر افتاده بود و کف آن با حمایت روانی ۷ میلیون تومان تقویت شده است و قیمت چندین بار از سطوح ۶.۹ تا هفت میلیون تومان حمایت شده و این موضوع نشان می‌داد معامله‌گران به این ناحیه به چشم فرصتی برای خرید نگاه می‌کنند و با افزایش تراکم، بازار به محرکی جدی برای خروج از این بن‌بست نیاز دارد؛ محرکی که ممکن است از سوی تغییرات نرخ دلار، تحولات مذاکرات سیاسی یا اخبار تورمی پدید آید.

وی اضافه کرد: در روز دوشنبه، بازار طلای ۲۴ عیار پس از برخورد به مقاومت کلیدی ۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان، وارد فاز اصلاحی مشخصی شده است و این اصلاح که ابتدا با کندل‌های ضعیف آغاز شد، در روزهای اخیر عمق بیشتری پیدا کرده و قیمت موفق به حفظ موقعیت خود بالای میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ دوره‌ای (نماینده روند هفتگی و ماهانه) نشد و عبور از این دو میانگین نشانه‌ای از تضعیف موقت روند صعودی است و با بازگشایی بازار، شاهد واکنش مثبت و رشد محدود قیمت بودیم و طلا در حوالی سطح ۹ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان معامله شده است.

تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تاکید کرد در ساختار بازار، دو محدوده‌ی کلیدی نقش‌آفرینی جدی داشته است، حمایت ۹.۲۰۰.۰۰۰ تومان، این ناحیه تاکنون چندین بار واکنش خریداران را به همراه داشته و معامله‌گران سطوح زیر این محدوده را به‌عنوان قیمت‌های ارزان در نظر گرفتند، اما تجربه‌ی گذشته نشان داده با ورود قیمت به کانال زیر ۹.۲، حجم تقاضا به‌سرعت افزایش پیدا کرده است و زمینه بازگشت قیمت فراهم می‌شود؛ مقاومت ۹.۶۵۰.۰۰۰ تومان، در سمت مقابل، این محدوده در روزهای اخیر به‌خوبی ایستادگی کرده و با نزدیک شدن قیمت به آن، فروشندگان مجدداً وارد عمل شده‌اند. تا زمانی که این مقاومت شکسته نشود، احتمال بازگشت قیمت در این ناحیه بالاست.: در روز سه شنبه هفتم مرداد، طلای ۱۸ عیار در نوسان بین ریزش اونس و رشد دلار، در آستانه شکست محدوده فشرده ۶.۹ تا ۷.۲ میلیون تومان ایستاده بود و بازار طلا همچنان درگیر نوسانات فشرده‌ای است که از یک‌سو تحت فشار افت بهای اونس جهانی، و از سوی دیگر متأثر از صعود مجدد نرخ دلار داخلی قرار گرفته است و طلای ۱۸ عیار طی روزهای اخیر در محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ تا ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان نوسان کرده، اما هنوز نتوانسته از این رِنج فرسایشی خارج شود. این وضعیت نشان می‌دهد که بازار در انتظار یک محرک جدی برای جهت‌گیری تازه است.

حاجی زاده افزود: در نمودار قیمتی طلا، شاهد درهم‌تنیدگی میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ دوره‌ای با نمودار قیمت هستیم؛ شرایطی که اغلب نشانه‌ای از تراکم حداکثری و آمادگی بازار برای یک حرکت قدرتمند در آینده نزدیک است و با تثبیت قیمت در نزدیکی کف کانال ۶.۹ میلیون تومانی و واکنش‌های مثبت به این سطح، می‌توان انتظار داشت این ناحیه به‌عنوان حمایت معتبر عمل کند، به‌ویژه اگر قیمت موفق به عبور از سقف ۷.۲ میلیون تومان شود.

عوامل بیرونی؛ جدال نزول اونس و صعود دلار

وی بیان کرد: از منظر بنیادی، طلا تحت فشار کاهش قیمت جهانی اونس تا محدوده ۳۳۰۰ دلار قرار دارد؛ کاهشی که بعد از مدت‌ها رکود در بازارهای جهانی، حالا می‌تواند تأثیر نزولی مستقیم بر قیمت داخلی بگذارد و با این حال، بازگشت دلار به کانال ۸۹ هزار تومانی، نقش مکملی در حفظ ثبات نسبی قیمت طلا ایفا کرده است، در نتیجه، بازار در تلاقی این دو روند متضاد، فعلاً به‌جای روند، به نوسانات جانبی پناه برده است.

تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه با اشاره به قیمت طلا در روز چهارشنبه تصریح کرد: در روز چهارشنبه و براساس موارد جمع‌آوری شده، از بازار طلا، بازار طلای ۲۴ عیار همچنان در محدوده‌ای فشرده و رنج در حال نوسان است؛ جایی که تقابل عرضه و تقاضا در اوج خود قرار گرفته و خریداران با نزدیک شدن قیمت به سطوح پایین‌تر، سیگنال ورود دریافت می‌کنند و هم‌اکنون قیمت حوالی ۹ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان در جریان است، اما رفتار بازار حاکی از آن است که معامله‌گران در انتظار یک حرکت قاطع هستند.

تقویت خریداران در کف؛ تعادل شکننده در میانه میدان

حاجی زاده فلاح ادامه داد: در روزهای اخیر با نزدیک‌شدن قیمت به کف محدوده حمایتی، فشار فروش کاهش پیدا کرده است و خریداران بار دیگر وارد بازار شده‌اند و این رفتار نشان می‌دهد که قیمت‌های پایین‌تر از محدوده ۹.۲۰۰.۰۰۰ تومان همچنان برای بازار جذاب تلقی می‌شود و پتانسیل ریزش بیشتر را محدود کرده است و از سوی دیگر، دو میانگین متحرک کلیدی ۲۴ و ۱۰۰ دوره‌ای (نماینده روند هفتگی و ماهانه) اکنون به‌طور کامل بر روی یکدیگر منطبق شده‌اند و این هم‌پوشانی همراه با درگیری قیمت در این ناحیه، حاکی از حداکثر فشردگی بازار و آغاز فاز تصمیم‌گیری است. این وضعیت معمولاً پیش‌زمینه‌ی یک حرکت قوی، چه به سمت بالا و چه به سمت پایین، خواهد بود.

وی بیان کرد: در روز پنجشنبه، بازار طلا در روزهای اخیر همچنان درگیر نوساناتی محدود و فرسایشی است؛ جایی که از یک‌سو افت تدریجی قیمت جهانی اونس و از سوی دیگر تقویت نرخ دلار داخلی، دو نیروی متضاد را بر بازار تحمیل کرده‌اند و قیمت طلای ۱۸ عیار در محدوده‌ای مستطیل‌شکل بین ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تا ۷ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان نوسان می‌کند و موفق به خروج از این رِنج نشده است، این وضعیت به‌خوبی بیانگر فضای انتظاری و بلاتکلیف بازار است که در انتظار یک محرک قوی برای تعیین مسیر بعدی است.

تراکم شدید؛ منتظر جرقه جهش قیمت

تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه خاطرنشان کرد: تحلیل تکنیکال نمودار قیمتی حاکی از تراکم شدید قیمت در محدوده‌ی فعلی است و میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ دوره‌ای در حالتی به‌هم‌تنیده با نمودار قیمت قرار گرفته‌اند؛ نشانه‌ای کلاسیک از فشار انباشته و آماده‌بودن بازار برای یک حرکت پرشتاب. در چنین شرایطی، کف کانال ۶.۹ میلیون تومانی می‌تواند نقش ناحیه‌ی امن حمایتی را ایفا کند؛ جایی که خریداران ریسک‌گریز ممکن است آن را فرصتی مناسب برای ورود تلقی کنند.

بازار در برزخ تعادل؛ زمان تصمیم نزدیک است

حاجی‌زاده خاطرنشان کرد: بازار طلای ۱۸ عیار در وضعیتی فشرده و متراکم قرار دارد و با توجه به تراکم میانگین‌ها، بی‌جهتی اندیکاتورها و حضور قیمت در کف محدوده، هرگونه شکست در مرزهای ۶.۹ یا ۷.۲۵ میلیون تومان می‌تواند آغازگر یک روند تازه باشد و برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، خرید نزدیک کف محدوده، با در نظر گرفتن حد ضرر مشخص، می‌تواند استراتژی کم‌ریسکی باشد. اما موفقیت در این فضا تنها با رصد مداوم دلار و اونس جهانی امکان‌پذیر خواهد بود.

به گزارش ایمنا، بازار طلای داخلی در هفته گذشته وارد فازی از نوسانات فشرده و اصلاحی شده است. از دید بنیادی، دو نیروی متضاد بر بازار طلا تأثیر می‌گذارند: از یک سو کاهش قیمت اونس جهانی که پس از دوره‌ای رکود، می‌تواند فشار نزولی بر قیمت داخلی وارد کند و از سوی دیگر، بازگشت نرخ دلار به محدوده ۸۹ هزار تومانی که ثبات نسبی به بازار بخشیده است و همچنین، تراکم شدید میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ روزه و درهم‌تنیدگی آن‌ها با نمودار قیمت، نشانه‌ای کلاسیک از انباشت فشار و آمادگی بازار برای یک حرکت پرشتاب در آینده نزدیک است. این شرایط، تعادل شکننده‌ای ایجاد کرده که در آن خریداران در سطوح پایین‌تر (به‌ویژه زیر ۹.۲ میلیون تومان) فعال شده و فروشندگان نیز در نزدیکی مقاومت ۹.۶۵ میلیون تومان حضور یافته‌اند.

در مجموع، بازار طلا در (برزخ تعادل) قرار دارد، با این حال، تصمیم نهایی بازار به تأخیر افتاده و معامله‌گران کوتاه‌مدت می‌توانند با رصد دقیق تحولات دلار و اونس جهانی و استفاده از استراتژی‌های کم‌ریسک همچون خرید نزدیک کف محدوده با حد ضرر مشخص، وارد موقعیت‌های محدود شوند.