بازار طلا بین اصلاح و جهش
به گزارش اطلاعات نیوز، در سال‌های اخیر بازار طلا در ایران به یکی از حساس‌ترین و پرتنش‌ترین عرصه‌های اقتصادی تبدیل شده است؛ عرصه‌ای که نه تنها آینه‌ای از نوسان نرخ ارز و سیاست‌های پولی است، بلکه شاخصی...
به گزارش اطلاعات نیوز، در سال‌های اخیر بازار طلا در ایران به یکی از حساس‌ترین و پرتنش‌ترین عرصه‌های اقتصادی تبدیل شده است؛ عرصه‌ای که نه تنها آینه‌ای از نوسان نرخ ارز و سیاست‌های پولی است، بلکه شاخصی از انتظارات تورمی، وضعیت بین‌المللی و رفتار سرمایه‌گذاران نیز به شمار می‌آید. در این بستر، تغییرات قیمت اونس جهانی طلا به‌عنوان یک عامل برون‌زا و جریان مستقیم ورود سرمایه به بازارهای امن، نقش تعیین‌کننده‌ای در شکل‌دهی جهت حرکت بازار داخلی دارد؛ رابطه‌ای که در شرایط اقتصادی ایران، به‌دلیل تبدیل نرخ ریالی طلا براساس دلار، تعمیق پیدا می‌کند.
از سوی دیگر، سیاست‌های ارزی دولت که در شرایط پیچیده تحریم‌ها، کسری بودجه و فشار تورم ناگزیر با تصمیمات میان‌مدت و کوتاه‌مدت روبه‌رو است، به‌طور مستقیم بر میزان جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا تأثیر می‌گذارند. روندهایی مانند تثبیت نرخ دلار، دخالت در بازار آزاد یا اتخاذ سیاست ارز تک‌نرخی، هر یک می‌تواند نوعی سیگنال قوی به بازار طلا ارسال کند.
سیاست‌گذار ارزی همچنان به دنبال تثبیت نرخ دلار آزاد
مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر بازار طلا، درباره وضعیت اخیر بازار طلا و ارز اظهار کرد: در روز شنبه ۲۶ مهر هم‌زمان با تعطیلی بازارهای داخلی، اونس جهانی طلا با جهشی بیش از ۱۱ دلار به سقف تاریخی جدیدی رسید و بالاترین سطح دو هفته اخیر را تجربه کرد. این رشد، در حالی رقم خورد که بسته بودن بازارهای داخلی مانع از انعکاس فوری اثر آن بر قیمت طلا و سکه در ایران شد.
وی افزود: در بازار ارز، سیاست‌گذار ارزی همچنان به دنبال تثبیت نرخ دلار آزاد است و روند پلکانی افزایش قیمت در بازار حواله نیز در همین راستا ارزیابی می‌شود؛ در صورت تداوم این سیاست، می‌توان انتظار داشت نرخ ارز در هفته‌های آینده ثبات نسبی خود را حفظ کند، اما تحقق این هدف به متغیرهایی همچون سیاست‌های پولی، شرایط سیاسی داخلی و روند بازارهای جهانی بستگی دارد.
حاجی‌زاده فلاح با اشاره به تأثیر مستقیم نرخ ارز بر بازار طلا تصریح کرد: قیمت طلا و سکه در ایران همواره تابعی از نوسانات دلار بوده و هرگونه تغییر در سیاست‌های ارزی می‌تواند به‌صورت مستقیم بر رفتار سرمایه‌گذاران این بازار اثرگذار باشد. بر اساس داده‌های تکنیکال، اگر نرخ ارز در سطوح فعلی تثبیت شود، احتمال وقوع نوسانات شارپ در بازار طلا طی هفته آینده پایین خواهد بود.
این تحلیلگر بازار در ادامه گفت: در روز یکشنبه ۲۷ مهر، بازار طلای ۱۸ عیار پس از چند هفته رشد پرشتاب و رسیدن به سطح بالای ۱۱ میلیون تومان، وارد فاز اصلاح شد. این اصلاح اگرچه برای برخی فعالان بازار نشانه ضعف تعبیر می‌شود، اما در واقع بخشی طبیعی از یک روند صعودی قدرتمند است. طلا در این مقطع تا محدوده ۱۰.۵ میلیون تومان عقب‌نشینی کرد؛ سطحی که از دید بسیاری از معامله‌گران به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شود.
وی افزود: رفتار قیمت در این سطح بسیار قابل‌توجه بود؛ در نخستین برخورد شاهد افزایش تقاضا و تلاش خریداران برای بازگشت قیمت بودیم، اما این تلاش‌ها در ادامه به دلیل کاهش قدرت خرید و فشار فروشندگان، دوام نیاورد و بازار مجدد در مسیر اصلاح قرار گرفت.
به گفته حاجی‌زاده فلاح، از روز دوشنبه به بعد، با افزایش معاملات آنلاین و استفاده از پلتفرم‌های خرید اینترنتی طلا، شکل جدیدی از سرمایه‌گذاری در بازار شکل گرفته است. وی ضمن تأکید بر ضرورت نظارت مؤثر بر این بخش خاطرنشان کرد: هرچند معاملات آنلاین باعث افزایش شفافیت و سهولت دسترسی شده، اما در غیاب نظارت کافی، زمینه برای بروز تخلفات و خالی‌فروشی نیز فراهم می‌شود.
این کارشناس بازار طلا با اشاره به تحولات روز سه‌شنبه ۲۹ مهر گفت: در این روز ثبات دلار در محدوده ۱۰۸ هزار تومان مشهود بود و بازار طلا در فاز استراحت قرار داشت. طلا در محدوده میانی بین کف حمایتی ۱۰.۵ میلیون و سقف مقاومتی ۱۱ میلیون تومان نوسان کرد؛ محدوده‌ای که او از آن به عنوان «آرامش پیش از تصمیم بزرگ» یاد کرد.
وی ادامه داد: روز چهارشنبه ۳۰ مهر نقطه عطفی برای بازار بود؛ جایی که پس از هفته‌ها رشد متوالی، اونس جهانی طلا با سقوطی سنگین بیش از ۸.۵ درصد تا محدوده ۴۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد. این اصلاح عمیق، اولین شوک واقعی پس از رالی صعودی اخیر بود و به‌طور طبیعی اثر روانی قابل‌توجهی بر بازار داخلی گذاشت. طلای ۲۴ عیار نیز در محدوده ۱۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان معامله شد و بازار وارد فاز «سکون پیش از تصمیم» شد.
رفتار محتاطانه بازار ارز در روزهای اخیر
به گفته حاجی‌زاده فلاح، محدوده ۴۰۰۰ دلار برای اونس جهانی یک حمایت روانی و فنی مهم محسوب می‌شود، چراکه با میانگین متحرک ۲۰ روزه هم‌پوشانی دارد. همچنین واکنش بازار در این سطح تعیین‌کننده مسیر میان‌مدت طلا خواهد بود؛ در صورت حفظ این حمایت، احتمال بازگشت تدریجی قیمت‌ها بسیار زیاد است.
وی از رفتار محتاطانه بازار ارز در روزهای اخیر خبر داد و گفت: دلار آزاد همچنان زیر مرز ۱۱۰ هزار تومان در نوسان است و کاهش حجم معاملات نشان می‌دهد بازار در وضعیت انتظار قرار دارد.
این تحلیلگر بازار طلا درباره تحولات روز پنجشنبه اول آبان عنوان کرد: با بازگشایی بازارها، طلا و سکه مجدد وارد مسیر صعودی شدند. طلای ۱۸ عیار بار دیگر به کانال ۱۰.۹ میلیون تومان بازگشت و سکه امامی در صدر افزایش‌ها قرار گرفت. رشد هم‌زمان دلار و اونس جهانی در روز گذشته سیگنال مثبتی به بازار داخلی ارسال کرد و باعث شد تقاضای جدیدی وارد شود.
وی خاطرنشان کرد: اونس جهانی در این روز با افزایش ۳۱ دلاری به ۴۱۲۳ دلار رسید و دلار آزاد نیز تا سطح ۱۰۸ هزار و ۹۰۰ تومان رشد کرد. در چنین شرایطی، اگر دلار بتواند ثبات خود را در این محدوده حفظ کند و اونس جهانی از کف حمایتی خود بازگردد، می‌توان انتظار داشت بازار طلا در روزهای آینده روندی متعادل اما صعودی را تجربه کند.
به گزارش ایمنا، با توجه به شرایط کنونی بازارهای جهانی و داخلی، به نظر می‌رسد طلا همچنان در مرکز توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد و رفتار آن می‌تواند آینه‌ای از تحولات ارزی، اقتصادی و حتی سیاسی کشور باشد. تحلیل روندهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت نشان می‌دهد که بازار در مرحله‌ای از تعادل نسبی قرار گرفته و هرگونه تغییر عمده در نرخ ارز یا اونس جهانی می‌تواند مسیر قیمت‌ها را به‌سرعت تغییر دهد.
در چنین شرایطی، تصمیم‌گیری هوشمندانه و رصد مستمر سیگنال‌های بازار، برای فعالان و سرمایه‌گذاران، کلید مدیریت ریسک و استفاده از فرصت‌های پیش‌روی این بازار به شمار می‌آید.