بازار جهانی طلا زیر سایه داده‌های تورمی و سیاست فدرال رزرو
به گزارش اطلاعات نیوز، در بازار جهانی طلا، نوسانات اخیر تحت تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو شکل گرفته‌اند. گزارش‌های تورمی قوی‌تر از انتظار و کاهش درخواست‌های دریافت...
به گزارش اطلاعات نیوز، در بازار جهانی طلا، نوسانات اخیر تحت تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو شکل گرفته‌اند. گزارش‌های تورمی قوی‌تر از انتظار و کاهش درخواست‌های دریافت بیمه بیکاری، ارزش دلار را تقویت کردند و انتظارات برای کاهش پرشتاب نرخ بهره را تضعیف کردند و این تحولات به افت قیمت طلا کمک کرد و هر اونس طلا به حدود ۳,۳۳۷ دلار رسیده است.
با این حال تحلیلگران چشم‌انداز صعودی بلندمدت برای طلا را حفظ می‌کنند و برخی ناظران معتقدند که با توجه به شرایط تکنیکالی قابل تأمل و احتمال تکرار الگوهای پیشین، حتی ممکن است تا اوایل سال آینده قیمت هر اونس طلا سقف تاریخی ۳,۵۰۰ دلار را تجربه کند و علاوه بر این، تحلیل فنی دیگر نشانه‌ها از احتمال ادامه روند صعودی را نشان می‌دهد و شکست پایدار قیمت بالای محدوده ۳,۴۰۰ دلار می‌تواند راه را برای رشد بیشتر در کوتاه‌مدت هموار کند.
سناریوهای پیش‌روی طلا در کوتاه‌مدت و بلندمدت
مهرداد حاجی زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: بازار فلزات گرانبها در هفته گذشته شاهد تحولات چشمگیری بوده است که متأثر از سه عامل کلیدی است و انتشار داده‌های تورمی آمریکا، انتظارات از سیاست پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی، طلا (XAU/USD) پس از رسیدن به کف یک و نیم هفته‌ای در سطح ۳۳۳۱ دلار، موفق شده روند صعودی پایداری را در پیش بگیرد و در محدوده ۳۳۶۰ دلار تثبیت شود؛ قیمت طلای نقطه‌ای در معاملات روز چهارشنبه با افزایش ۰.۴ درصدی به ۳۳۶۳.۲۷ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلا برای تحویل در دسامبر ۲۰۲۴ نیز با همین میزان رشد به ۳۴۱۲.۹۰ دلار صعود کرد و این حرکت صعودی که از روز سه‌شنبه آغاز شده بود، واکنش بازار به انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار آمریکا بود و از دیدگاه تکنیکال، طلا توانسته است از سطح حمایتی مهم ۳۳۳۱ دلار جهش کند و اکنون در حال تست مقاومت روانی مهم ۳۳۷۵ دلار است، تحلیلگران معتقدند که شکست قاطعانه این سطح می‌تواند راه را برای تست مجدد مقاومت کلیدی ۳۴۰۰ دلار هموار کند.
وی افزود: اداره آمار کار ایالات متحده در گزارش سه‌شنبه شب خود اعلام کرد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئیه نسبت به سال گذشته ۲.۷ درصد افزایش پیدا کرده است و این رقم که برابر با نرخ ماه قبل و اندکی کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران (۲.۸ درصد) بود، نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی در بزرگترین اقتصاد جهان است و نکته جالب توجه، افزایش نرخ تورم پایه (Core CPI) به ۳.۱ درصد بوده که از ۲.۹ درصد در ماه ژوئن رشد داشته و اندکی بالاتر از انتظارات بازار (۳.۰ درصد) قرار گرفته است و این داده‌ها در مجموع نشان‌دهنده کنترل نسبی تورم است که فضای مانور بیشتری را در اختیار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره قرار می‌دهد.
انتظارات بازار از سیاست پولی فدرال رزرو
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: بر اساس آخرین برآوردهای ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو به بیش از ۹۰ درصد افزایش پیدا کرده است و این رقم که نسبت به ۸۶ درصد روز قبل رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد، حاکی از تغییر سریع انتظارات بازار در پی انتشار داده‌های تورمی است، جالب توجه اینکه احتمال کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره نیز از ۱۲ درصد به ۲۴ درصد افزایش پیدا کرده که نشان‌دهنده تمایل شدید سرمایه‌گذاران به سناریوی انبساط پولی تهاجمی‌تر است و این تغییر انتظارات موجب کاهش بازدهی واقعی اوراق قرضه ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا به حدود ۴.۴ درصد شده که هزینه فرصت نگهداری طلا را به طور قابل توجهی کاهش داده است.
حاجی زاده ادامه داد: اجلاس پیش‌رو بین رؤسای جمهور آمریکا و روسیه در آلاسکا به یکی از مهم‌ترین عوامل عدم قطعیت در بازار تبدیل شده است، تحلیلگران معتقدند که هرگونه نشانه‌ای از پیشرفت در مذاکرات می‌تواند موجب کاهش تقاضای امنیتی برای طلا شود، در حالی که شکست مذاکرات ممکن است اثر معکوس داشته باشد و کاخ سفید در اظهارات اخیر خود انتظارات برای دستیابی به توافق سریع را تعدیل کرده، اما بازارها همچنان امیدوارند که این دیدار بتواند زمینه را برای کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی فراهم کند.
تقاضای فیزیکی طلا در بازارهای آسیایی
وی بیان کرد: گزارش‌های منتشر شده حاکی از افزایش قابل توجه تقاضای فیزیکی طلا در میان سرمایه‌گذاران ثروتمند آسیایی است و بر اساس نظرسنجی HSBC، سرمایه‌گذاران در هنگ کنگ بیش از دو برابر تخصیص خود به طلا را در یک سال گذشته افزایش داده‌اند، جالب توجه اینکه برخی از خانواده‌های میلیاردر با قرض دادن شمش‌های فیزیکی خود به جواهرفروشان محلی سود کسب می‌کنند، در حالی که برخی دیگر وارد سرمایه‌گذاری‌های مشارکت در سود یا بازی آربیتراژ بین بازارهای مختلف شده‌اند، این تقاضای فیزیکی قوی، به ویژه در شرایطی که انتظارات تورمی همچنان مثبت است، عامل حمایتی مهمی برای قیمت طلا محسوب می‌شود.
تحلیل تکنیکال عمیق طلا
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه عنوان کرد: از دیدگاه تکنیکال، طلا در نمودار روزانه خود توانسته است از سطح حمایتی مهم ۳۳۳۱ دلار که هم‌تراز با کف قیمتی ۲۳ جولای است جهش کند و این سطح که با میانگین متحرک ۵۰ روزه (در حال حاضر حدود ۳۳۲۵ دلار) نیز همخوانی دارد، به عنوان منطقه حمایتی قوی عمل کرده است و در سمت مقاومت، سطح ۳۳۷۵ دلار، ۵۰ درصد فیبوناچی اصلاحی از موج اخیر نزولی و پس از آن محدوده روانی مهم ۳۴۰۰ دلار به عنوان موانع اصلی پیش روی قیمت قرار دارند؛ اندیکاتور RSI در تایم فریم روزانه حدود ۵۴ است که فضای کافی برای ادامه روند صعودی باقی می‌گذارد و در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۳۳۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت روند نزولی باشد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار در روزهای آینده
حاجی زاده اضافه کرد: چند عامل کلیدی وجود دارد که می‌تواند جهت‌گیری بازار فلزات گرانبها را در روزهای آینده تعیین کند، نتایج اجلاس ترامپ و پوتین در روز جمعه، انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در روز پنجشنبه بازار فلزات گرانبها در هفته جاری شاهد تحولات مهمی بوده است، طلا توانسته از سطح ۳۳۳۱ دلار جهش کند و به محدوده ۳۳۶۰ دلار صعود کند، این حرکت‌های صعودی متأثر از ضعف دلار آمریکا در پی انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار و افزایش چشمگیر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر بوده است و با این حال، چند عامل ممکن است در روزهای آینده بر روند بازار تأثیر بگذارد، نخست، نتیجه اجلاس ترامپ و پوتین در روز جمعه که می‌تواند بر تقاضای امنیتی طلا تأثیر بگذارد، دوم، انتشار داده‌های اقتصادی مهم آمریکا از جمله شاخص قیمت تولیدکننده و شاخص احساسات مصرف‌کننده که می‌تواند انتظارات بازار را تعدیل کند. و سوم، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو که ممکن است سرنخ‌های جدیدی درباره سیاست پولی آینده ارائه دهند.
وی تاکید کرد: در بلندمدت، عواملی همچون تداوم تورم، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و رشد اقتصادی جهانی تعیین‌کننده مسیر قیمت فلزات گرانبها خواهند بود و با توجه به ترکیب فعلی عوامل بنیادی و تکنیکال، به نظر می‌رسد طلا و نقره پتانسیل ادامه روند صعودی خود را دارند، اگرچه ممکن است در مسیر خود با نوسانات و اصلاحات موقتی مواجه شوند؛ تحلیلگران توصیه می‌کنند که معامله‌گران علاوه بر بازدهی اسمی، به بازدهی واقعی (تعدیل شده با تورم) اوراق نیز توجه ویژه‌ای داشته باشند.
به گزارش ایمنا، بررسی تحولات اخیر نشان می‌دهد بازار جهانی طلا بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر داده‌های اقتصادی ایالات متحده قرار دارد. انتشار گزارش‌های تورمی و تغییر انتظارات در مورد سیاست پولی فدرال رزرو، به سرعت بر نرخ دلار، بازدهی اوراق و در نتیجه قیمت طلا اثر گذاشته است. تثبیت طلا بالای حمایت ۳۳۳۱ دلار نشانه‌ای از پایداری تقاضا و شروع موج جدید صعودی تلقی می‌شود.
از منظر تکنیکال، محدوده ۳۳۷۵ تا ۳۴۰۰ دلار به عنوان مهم‌ترین مقاومت پیش‌روی طلا شناخته می‌شود و شکست قاطع این سطح می‌تواند بازار را به سمت اهداف بالاتر هدایت کند و هم‌زمان، افزایش تقاضای فیزیکی در بازارهای آسیایی و تمایل سرمایه‌گذاران به تنوع‌بخشی دارایی‌ها، پشتوانه مهمی برای روند صعودی طلا ایجاد کرده است. در این شرایط، شاخص‌های تکنیکال همچون RSI نیز فضای کافی برای ادامه رشد را نشان می‌دهند.
با وجود عوامل حمایتی، نباید ریسک‌های ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی پیش‌رو را نادیده گرفت است، اجلاس‌های سیاسی و انتشار شاخص‌های جدید تورمی می‌توانند روند بازار را تغییر دهند و در افق بلندمدت، ترکیب تورم پایدار، سیاست‌های انبساطی بانک‌های مرکزی و افزایش تقاضای جهانی، پتانسیل صعودی طلا را تقویت می‌کند، بنابراین، چشم‌انداز بازار همچنان مثبت ارزیابی می‌شود، اگرچه مسیر حرکت می‌تواند همراه با نوسانات مقطعی باشد.