ارزیابی نوسانات اخیر طلا و سناریوهای پیشرو
به گزارش اطلاعات نیوز، در هفته گذشته، بازار طلا و سکه در ایران با نوسانات قابل توجهی همراه بود نوساناتی که تحت تأثیر ترکیبی از عوامل بینالمللی و داخلی شکل گرفت و از یک سو، افزایش بهای انس جهانی طلا...
به گزارش اطلاعات نیوز، در هفته گذشته، بازار طلا و سکه در ایران با نوسانات قابل توجهی همراه بود نوساناتی که تحت تأثیر ترکیبی از عوامل بینالمللی و داخلی شکل گرفت و از یک سو، افزایش بهای انس جهانی طلا باعث شد ارزش طلا در بازارهای جهانی بالا برود و این موضوع به صورت مستقیم بر قیمت طلا در ایران اثر گذاشت.
از سوی دیگر، رشد نرخ ارز و افزایش تقاضای سرمایهای در داخل کشور نیز فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد کرد، ترکیبی که باعث ثبت رکوردهای جدید در نرخ طلا و سکه شد با این حال، در روزهای پایانی هفته، بازار وارد فاز (اصلاح) شد، قیمتها پس از افزایش نسبی، شاهد عقب نشینی یا تثبیت بودند روندی که تحلیلگران آن را نشانه بررسی فنی بازار و انتظار برای تحولات نرخ ارز و اونس جهانی میدانند.
هفته گذشته را میتوان بهعنوان یک دوره (رکوردشکنی + تثبیت محتاطانه) برای بازار طلا در ایران توصیف کرد وضعیتی که سرمایهگذاران را هشدار داده است به نوسان نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و تحرکات تقاضا توجه بیشتری داشته باشند.
مهرداد حاجیزاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفتوگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: روز شنبه ۸ آذر ۱۴۰۴ براساس دادههای بازار، انس طلای جهانی امروز ۴,۱۵۷.۹۹ دلار معامله شد و این قیمت نسبت به روز گذشته کاهش جزئی داشت، اما همچنان بالاتر از میانگین ماهانه باقی مانده است و تحلیلگران معتقدند که این وضعیت نشاندهنده ثبات نسبی بازار طلا در برابر نوسانات اقتصادی جهانی است.
وی با اشاره به تأثیر نرخ ارز بر قیمت طلا افزود: نوسانات قیمت طلا همواره با تغییرات نرخ دلار ارتباط مستقیم دارد و افزایش ارزش دلار باعث کاهش جذابیت طلا برای سرمایهگذاران بینالمللی میشود و به همین دلیل امروز کاهش قیمت انس طلا تا حدی تحت تأثیر تقویت شاخص دلار بود و این روند به طور معمولی در کوتاهمدت اثرگذار است، اما تحلیلگران انتظار دارند که طلا بتواند با ورود تقاضای جدید از بازارهای آسیایی و اروپایی، خود را تثبیت کند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: تصمیمات بانکهای مرکزی بزرگ دنیا، به ویژه فدرال رزرو آمریکا، نقش مهمی در تعیین مسیر قیمتی طلا دارند و افزایش نرخ بهره میتواند جذابیت طلا را کاهش دهد، در حالی که کاهش نرخ بهره و اجرای سیاستهای تسهیل کمی، به طور معمولی منجر به افزایش قیمت طلا میشود و کارشناسان بر این باورند که سیگنالهای اخیر سیاستگذاران اقتصادی نشان میدهد که احتمال تغییرات بزرگ نرخ بهره در کوتاهمدت پایین است و همین امر از سقوط شدید قیمت طلا جلوگیری میکند.
روند تقاضا و نوسانات بازار
حاجی زاده تصریح کرد: بازارهای بزرگ آسیایی و اروپایی همواره یکی از محرکهای اصلی قیمت جهانی طلا هستند، با نزدیک شدن به فصل زمستان و افزایش تقاضای جواهرات و سرمایهگذاری امن، قیمت طلا تحت حمایت نسبی قرار میگیرد و علاوه بر این، نگرانیهای ژئوپلیتیک و بحرانهای اقتصادی منطقهای، موجب میشود طلا همچنان به عنوان دارایی امن مورد توجه سرمایهگذاران باقی بماند.
وی افزود: قیمت انس طلا شنبه ۸ آذر ۱۴۰۴ به ۴,۱۵۷.۹۹ دلار رسید و تحت تأثیر نوسانات دلار و سیاستهای اقتصادی کلان، کاهش جزئی را تجربه کرد و با وجود این، تحلیلگران معتقدند که بازار طلا همچنان به دلیل شرایط اقتصادی نامطمئن و تقاضای پایدار سرمایهگذاران، مسیر ثابتی را دنبال خواهد کرد و احتمال جهشهای ناگهانی در کوتاهمدت کم است.
ایجاد سقف تاریخی جدید در قیمت طلا ۱۸ عیار
تحلیلگر مسائل اقتصادی ادامه داد: قیمت طلای ۱۸ عیار در یکشنبه ۹ آذر، این بار تنها پس از ۱۶ روز؛ در حال حرکت به سمت قیمت ۱۲ میلیون تومانی بود و طلای ۱۸ عیار در هفتههای اخیر رفتاری از خود نشان داده که برای بسیاری از معاملهگران باتجربه نیز غافلگیرکننده بود؛ رفتاری که تنها با یک واژه میتوان توصیفش کرد، شتابگیری. خروج قیمت از محدوده ۱۰.۵ میلیون تومان تنها یک شکست سادهی مقاومت نبود؛ نقطهای بود که در آن جریان نقدینگی بهصورت موجوار از حاشیه وارد نمودار شد و کندلهای متوالی با بدنههای پرقدرت این داستان را روایت کردند و بازار بهوضوح نشان داد که خریداران نهتنها تقاضای فعال دارند، بلکه پول تازهای نیز آماده ورود به این مسیر کردهاند.
مدرس دانشگاه بیان کرد: با همین شتاب قیمت بدون مکثهای معمول توانست سقف تاریخی خود را پشتسر بگذارد و رکوردی تازه در ۱۱ میلیون و ۶۶۳ هزار تومان ثبت کند و چنین عبوری، آنهم با کندلهایی که سایهی بالایی اندکی دارند، نشان میدهد که قدرت تصمیمگیری در سمت خریداران متمرکز بوده و عرضهکنندگان نتوانستهاند مقاومت جدیای خلق کنند، اما در هر حرکت صعودی، در روندهای بسیار پرقدرت، لحظهای فرا میرسد که بازار باید انرژی تازه جمع کند و این بار نیز با خروج بخشی از نقدینگی، اصلاح آغاز شد و اصلاحی که قیمت را به زیر میانگین هفتگی و محدودهی کلیدی ۱۱ میلیون تومان رساند؛ سطحی که نهتنها از نظر تکنیکال اهمیت دارد، بلکه یک مرز روانی در ذهن معاملهگران محسوب میشود.
حاجی زاده ادامه داد: همین برخورد دوباره با سطح ۱۱ میلیون، سرمایههایی را که در موج صعودی قبلی جا مانده بودند وارد میدان کرد و بازار بهنوعی این پیام را ارسال کرد که اگر قصد همراهی داری، این آخرین فرصت ورود کمریسک است.) همین رفتار بود که ساختار داخلی روند را دوباره صعودی کرد، هرچند عرضهی سنگینی که در سقف قبلی انباشته شده بود چند بار جلوی حرکت قیمت را گرفت و نمودار را درگیر نوسانهای فرسایشی کوتاهمدت کرد.
وی عنوان کرد: روز شنبه هشتم آذر، نقطهی عطف جدیدی رقم خورد و بازار طلا بدون مقدمه، بدون تردید و دقیق در لحظهای که بسیاری انتظار آرامگرفتن قیمت را داشتند، یک رشد شارپ دیگر رقم زد و رکورد تاریخی را مجدد جابهجا کرد و سرعت حرکت این بار خیرهکننده بود، تنها ۱۶ روز کافی بود که سقف شکستهشده دوباره شکسته شود؛ یکی از سریعترین سیکلهای تاریخی رشد طلا ۱۸ عیار و این رفتار تنها یک مفهوم دارد، هجوم سرمایههای خرد و افزایش چشمگیر نگاه نوسانگیری و سرمایهگذاری کوتاهمدت در بازار طلا.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تاکید کرد: ریزشها حالا بهجای ایجاد ترس، تبدیل به فرصت خرید شدهاند و اصلاحهای عمیق، آنطور که در بازارهای سالم دیده میشود و به طور تقریبی تشکیل نمیشوند و رفتار فعلی یک رفتار کلاسیک بازارهای بسیار داغ است و بازار تنها در صورت شوکهای بیرونی حاضر به توقف یا اصلاح جدی میشود و در چنین فضایی، شکلگیری سقف جدید به طور طبیعی باعث تشکیل نواحی حمایت جدید نیز شده است.
حاجی زاده یادآور شد: اولین و مهمترین سطح، کف مینور ۱۱ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان است؛ همان سطحی که آخرین مکث بازار پیش از شکستن سقف تاریخی در آن صورت گرفت و اگر قیمت برای اصلاح کوتاهمدت آماده شود، این محدوده نخستین منطقهای است که وارد نقش حمایتی میشود، به طور خصوصی با همپوشانی میانگین هفتگی که وزن تکنیکال آن را چند برابر میکند.
حاجی زاده افزود: در روز دوشنبه ۱۰ آذر، بازار طلا پس از مدتها نوسان و فشردگی در محدوده ۱۴ میلیون تومان، بالاخره جرقه آغاز رالی اخیر را زد. تزریق نقدینگی و فشار خرید شدید باعث شد که روند بازار از حالت خمود و رنج طولانی خارج شود و حرکتی شارپ و متوالی شکل گیرد. کندلهای صعودی با بسته شدن در نزدیکی سقف روزانه، نشاندهنده قدرت خریداران و تمایل واقعی بازار برای حرکت به سمت قیمتهای بالاتر بود.
کارشناس اقتصادی ادامه داد: عبور از سطح ۱۵ میلیون تومان، سقف تاریخی پیشین، نه تنها یک عدد روی نمودار بود، بلکه به معنای عبور از یک مرز روانی حیاتی برای معاملهگران و فعالان بازار محسوب میشد. این سقف تاریخی، جایی بود که ذهنیت معاملهگران نسبت به ارزش واقعی طلا به چالش کشیده میشد و عطش خریداران برای ورود به بازار و لمس قیمتهای جدید، بهوضوح بالاتر از توان عرضه موجود بود.
وی خاطر نشان کرد: بازار با عبور از این مرز روانی، سیگنالی قوی صادر کرد (رالی آغاز شده و روند صعودی واقعی در جریان است.) این پیام در طول روزهای بعد، به وضوح در حجم معاملات، افزایش تقاضا و واکنشهای سریع بازار به هر افت کوتاهمدت، دیده شد و معاملهگران بزرگ و بازارسازان نیز اجازه ندادند که حتی یک اصلاح کوچک، روند کلی صعودی را متوقف کند، چرا که تقاضای پایدار در کفها همچنان به جذب نقدینگی ادامه میداد.
حاجی زاده بیان کرد: پس از ثبت سقف تاریخی و عبور از ۱۵ میلیون، بازار وارد یک فاز اصلاحی طبیعی شد و این عقبنشینی تا زیر میانگین هفتگی ادامه پیدا کرد و به نوعی فرصت برای جذب مجدد خریداران و تثبیت انرژی بازار بود، اما این اصلاح طولانی نشد؛ بازار به سرعت یک الگوی فشرده و مثلثی تشکیل داد که نشاندهنده جمعآوری انرژی برای موج بعدی است و تنها در مدت ۱۶ روز، شاهد رشد شارپ دیگری بودیم که سقف جدیدی در طلا ۲۴ عیار ثبت کرد و نشان داد بازار همزمان با اصلاحها، انرژی لازم برای موجهای صعودی بعدی را ذخیره میکند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه ادامه داد: این رفتار تکنیکال، ویژگی منحصر به فرد بازارهای قوی است؛ جایی که اصلاحها نه به معنای ضعف، بلکه فرصتی برای تثبیت موقعیتهای خرید و افزایش فشار صعودی در مراحل بعدی محسوب میشوند و بازار با این الگوی فشرده، نشان داد که هیچ فشار فروش سنگینی نمیتواند روند صعودی را متوقف کند و هر تلاش فروشندگان برای عقب راندن قیمت، با پاسخ سریع و قدرتمند خریداران مواجه میشود.
حاجی زاده با اشاره قیمت طلا در روز سه شنبه اظهار کرد: طلای ۱۸ عیار در سه شنبه ۱۱ آذر، بعد از شکستن سقف تاریخی از رشد خود دست نکشید و موفق شد به بالای کانال ۱۲ میلیون تومانی دست پیدا کند و طلا ۱۸ عیار در هفتههای اخیر رفتاری از خود نشان داده که نهفقط معاملهگران معمولی، بلکه بسیاری از تحلیلگران باسابقه را نیز غافلگیر کرده است و بازاری که تا همین چند ماه پیش درگیر نوسانهای محدود و حرکات آرام بود، حالا وارد مرحلهای شده که تنها با یک مفهوم میتوان آن را توصیف کرد: روند صعودی شتابگرفته با نقدینگی فعال.
انفجار نقدینگی؛ جایی که بازار تغییر فاز داد
وی عنوان کرد: عبور قیمت از محدوده ۱۰.۵ میلیون تومان تنها یک شکست ساده نبود؛ نقطهای بود که از دل یک رکود چندماهه، موج جدیدی از خریداران به بازار سرازیر شد و کندلهای قدرتمند، یکی پس از دیگری ظاهر شدندو شتاب حرکت به اندازهای زیاد بود که طلا بدون کوچکترین مکثی سقف تاریخی خود یعنی ۱۱ میلیون و ۶۶۳ هزار تومان را پشتسر گذاشت و مسیری جدید را آغاز کرد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تاکید کرد: نکته مهمتر این است که پس از شکست سقف، طلا نایستاد و برخلاف بسیاری از بازارها که به طور معمولی پس از عبور از سقف، وارد استراحت یا تثبیت میشوند، این بار حرکت صعودی مثل موجی بدون توقف ادامه پیدا کرده است و کندلهای ممتد سبز، همراه با سایههای کوچک، نشان دادند که عرضهکنندگان در برابر هجوم تقاضا توان مقاومت ندارند.
حاجی زاده ادامه داد: عبور از مرز ۱۲ میلیون تومان؛ هدفی که ماهها زیر نظر بود و پس از شکست سقف ۱۱.۶۶۳، بازار بدون توقف به حرکت ادامه داد و یکی از مهمترین مرزهای روانی خود یعنی کانال ۱۲ میلیون تومان را لمس کرد؛ محدودهای که مدتها بهعنوان نقطه رؤیایی خریداران شناخته میشد، اما اتفاق مهمتر در روز گذشته رخ داد و قیمت طلا ۱۸ عیار توانست دوباره رکورد تاریخی خود را جابهجا کند و سقف جدیدی در ۱۲ میلیون و ۳۳۷ هزار تومان ثبت کند؛ رشدی که تنها در کمتر از سه هفته ثبت شد و یکی از سریعترین سیکلهای صعودی سالهای اخیر را رقم زد.
کارشناس اقتصادی ادامه داد: این رفتار تنها یک پیام دارد، بازار در فاز داغ و هیجانی قرار دارد و نقدینگی در حال تعقیب قیمت است، نه برعکس و در روندهای عادی، پس از رشدهای شدید، بازار نیاز به اصلاح و جمعآوری انرژی دارد، اما در روندهای داغ مشابه امروز، اصلاحها کمعمقاند، سریع تمام میشوند و به محض لمس نخستین حمایتها، موجی از خریداران وارد بازار میشود.
وی بیان کرد: طلا به طور دقیق چنین حالتی دارد و ریزشها دیگر ایجاد ترس نمیکنند، بلکه تبدیل به فرصتهای ورود سریع شدهاند و بخشی از این موضوع ناشی از انتظارات تورمی بالا در میان معاملهگران و بخشی دیگر ناشی از هجوم معاملهگران کوتاهمدت و نوسانگیر است.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه عنوان کرد: در روز چهارشنبه ۱۲ آذر، بازار طلا ۲۴ عیار پس از هفتهها نوسان خستهکننده در محدوده ۱۴ میلیون تومان، ناگهان وارد فاز جدیدی شد؛ فازی که بسیاری از معاملهگران آن را (بیداری هیجان خرید) توصیف میکنند و رنج طولانی، تراکم نقدینگی در کفها و بیمیلی بازار به اصلاحهای سنگین، تمام عواملی بودند که زیر پوست بازار در حال جمع شدن بودند تا در نهایت با یک جرقهی کوچک، مسیر صعودی قدرتمندی آغاز شود.
وی افزود: در همین مرحله بود که کنترل کامل بازار در دست خریداران. خروج قیمت از ۱۴ میلیون و زدن سقف ۱۵ میلیون تومان، تنها یک شکست تکنیکال نبود؛ بلکه عبور از یکی از مهمترین سدهای روانی چند سال اخیر بود. شکستی که بسیاری از معاملهگران تازهوارد را وارد بازی کرد و عطش خرید در بازار را چندین برابر بالا برد.
حاجی زاده عنوان کرد: حجمهای سنگین، رفتار سریع خریداران در هر اصلاح کوچک و عدم اجازه به فروشندگان برای عقب راندن قیمت، تصویری کاملی واضح از ورود یک رالی پرقدرت را ارائه میداد و این همان نقطهای بود که ذهن فعالان بازار تغییر کرد و از (آیا طلا میتواند رشد کند؟) به (طلا تا کجا میتواند رشد کند؟)؛ پس از عبور قیمت از ۱۵ میلیون تومان، بازار وارد یک فاز اصلاحی کوتاهمدت شد؛ اصلاحی که زیر میانگین هفتگی ادامه پیدا کرده است، اما نهتنها باعث ضعف بازار نشد، بلکه فرصتی برای تجدید انرژی خریداران ایجاد کرد و الگوی مثلثی و فشردهای که در این مرحله شکل گرفت، یکی از واضحترین نشانههای بازارهای قوی است؛ جایی که اصلاحها نه تهدید، بلکه بنزین موجهای بعدی هستند.
وی ادامه داد: طلا تنها در مدت ۱۶ روز توانست موج جدیدی از صعود را آغاز کند و سقف تازهای بسازد؛ رفتاری که بهطور کامل با ویژگیهای بازارهای جریاندار و پرقدرت همخوانی دارد و هر تلاش فروشندگان برای اصلاح بیشتر، با ورود سریع تقاضا و جذب نقدینگی مواجه شد تا بازار از مسیر اصلی خود منحرف نشود؛
سقفسازیهای پیاپی، حرکت تا ۱۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه بیان کرد: در موج جدید، بازار توانست با شتابی بیشتر از قبل نهتنها سقف ۱۵.۵ میلیون تومان را پشت سر بگذارد، بلکه از ۱۶ میلیون نیز عبور کند و در نهایت رکورد تازهای در ۱۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان ثبت نماید و این رکوردزنی، فاصلهی قابل توجه قیمت از میانگینهای هفتگی و ماهانه را رقم زد؛ فاصلهای که به طور معمولی اولین نشانه برای اعلام نیاز بازار به یک اصلاح کوتاهمدت است.
حاجی زاده افزود: طلای ۱۸ عیار در روز پنجشنبه ۱۳ آذر، بازار طلا و معامله گران در حاشیه در انتظار کاهش هیجان بازار هستند تا در اصلاحات به بازار ورود کنند و طلای ۱۸ عیار در هفتههای اخیر رفتاری بیسابقه از خود نشان داده و وارد مرحلهای شده که بهسختی میتوان آن را با چرخههای گذشته مقایسه کرد.
وی بیان کرد: بازاری که تا چند ماه پیش درگیر نوسانهای محدود بود، اکنون با ورود موجهای متوالی نقدینگی، به ساختاری رسیده که تنها با عنوان (روند شتابگرفته با انرژی مضاعف) قابل توصیف است و جهشهای اخیر طلا بهویژه از زمانی آغاز شد که قیمت موفق شد سقف تاریخی ۱۱ میلیون و ۶۶۳ هزار تومان را بشکند؛ سطحی که برای مدت طولانی نقش دیوار مستحکم مقاومت را ایفا میکرد و عبور از این سطح دروازه ورود بازار به یک فاز جدید بود؛ فازی که در آن خریداران نهتنها عقب نمینشینند، بلکه با هر فشار کوچک فروش، بر شدت خرید خود میافزایند و اجازه شکلگیری اصلاحهای معمول را نمیدهند.
کارشناس اقتصادی خاطرنشان کرد: رالی صعودی طلا پس از شکست سقف تاریخی نهتنها متوقف نشد بلکه سرعت بیشتری گرفت و در ابتدا سقف ۱۱ میلیون و ۶۷۰ هزار تومان بهعنوان مقاومت جدید شکل گرفت، اما بازار تنها طی چند روز توانست این سد را هم پشتسر بگذارد و با عبور سریع از مرز روانی ۱۲ میلیون تومان، مسیر خود را برای ثبت اوجهای تازه باز کند و نقطه اوج این جهش روز گذشته به ثبت رسید؛ جایی که قیمت توانست رکورد تاریخی ۱۲ میلیون و ۳۹۰ هزار تومان را لمس کند. این رشد انفجاری در کمتر از سه هفته، یکی از تندترین سیکلهای صعودی سالهای اخیر محسوب میشود؛ سیکلی که بیانگر عطش شدید نقدینگی، فشار انتظارات تورمی و رفتار تهاجمی معاملهگران کوتاهمدت است.
به گزارش ایمنا، بر اساس تحولات اخیر بازار طلا و تحلیلهای ارائهشده توسط مهرداد حاجیزاده، روند قیمتی طلا چه در سطح جهانی و چه در بازار داخلی ایران تحتتأثیر مجموعهای از عوامل اقتصادی، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی، نرخ بهره، تغییرات نرخ ارز و تقاضای سرمایهگذاران قرار دارد و افزایشهای سریع و ثبت سقفهای متوالی در طلای ۱۸ و ۲۴ عیار، نشاندهنده ورود نقدینگی گسترده و شکلگیری یک روند صعودی شتابگرفته است که در آن عقبنشینیها نه نشانه ضعف، بلکه فرصتی برای ورود خریدهای جدید محسوب میشود.
از سوی دیگر نگرانیهای ژئوپلیتیکی، شرایط اقتصادی نامطمئن، انتظارات تورمی و ورود معاملهگران کوتاهمدت موجب شده بازار وارد فاز (رفتار داغ) و (هجوم نقدینگی) شود؛ حالتی که به طور معمولی اصلاحات را کمعمق و کوتاه میکند و بازار تنها در صورت شوکهای بیرونی آماده توقف خواهد بود و در مجموع، چشمانداز بازار طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود و با توجه به عوامل مؤثر بر نرخ بهره جهانی و نرخ ارز داخلی، احتمال تثبیت قیمتها در سطوح بالاتر و تشکیل سقفهای جدید دور از انتظار نیست.