بورس در جست‌وجوی انگیزه رشد یا ریزش/ دوران احتیاط بازار

به گزارش اطلاعات نیوز، آخرین هفته آبان برای بازار سرمایه ایران در شرایط مثبت و امیدبخش به پایان رسید.

نگاهی به بازدهی بورس در هفته چهارم آبان ۱۴۰۴ نشان دهنده رشد یکسان شاخص‌های اصلی بازار است زیرا شاخص کل با افزایش ۲.۲۲ درصدی تا سطح سه میلیون و ۱۶۷ هزار واحد بالا آمد و شاخص هم‌وزن نیز با رشد مشابه به تراز ۹۲۳ هزار واحد رسید. این رشد هماهنگ، نشان‌دهنده توزیع نسبی تقاضا در میان نمادهای کوچک و متوسط بازار بود گرچه شدت این تقاضا به اندازه‌ای نبود که روندی جهشی شکل دهد.

بازگشت شاخص کل در پایان معاملات روز چهارشنبه به تراز ۳ میلیون و ۱۶۷ هزار واحدی نمایی از اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار بود، این روند صعودی پس از هفته‌های پرتنش و نوسانی شکل گرفت که در آن شاخص کل بورس توانست بار دیگر به کانال روانی ۳.۱ میلیون واحد بازگردد.

در حالی که هفته‌های قبل جریان خروج سرمایه‌های حقیقی از بازار ادامه داشت، این هفته ورود پول خرد به میزان ۱۰۷ میلیارد تومان در آخرین روز کاری هفته نشان‌دهنده بازگشت سرمایه‌گذاران خرد به بازار پس از دوره‌ای از تردید و خروج سرمایه بود.

روند صعودی بورس از اوایل هفته شروع شد و در روز یکشنبه شاخص کل بورس با رشد ۳۴ هزار و ۵۹ واحدی به سه میلیون و ۱۳۹ هزار و ۵۸۵ واحد رسید که نقطه عطفی در بازار بود. این روند در روز دوشنبه با افزایش ۳۴,۹۶۳ واحدی در شاخص کل ادامه یافت و نشان داد که روند صعودی ادامه دارد.

شاخص‌ها در مسیر ثبات

مقایسه عملکرد هفته آخر آبان با هفته‌های قبل نشان می‌دهد که بازار از نوسانات شدید هفته‌های گذشته فاصله گرفته و به ثبات نسبی رسیده است زیرا در حالی که آخرین روز کاری هفته گذشته، شاخص کل بورس هشتمین روز متوالی ریزش را تجربه کرد و کانال ۳.۱ میلیون واحد را از دست داد، در هفته آخر آبان بازگشت قوی و امیدبخشی را به ثبت رساند.

این بهبود ناگهانی بازار را می‌توان ناشی از عوامل گوناگونی دانست از جمله بهبود نگاه سرمایه‌گذاران به آینده، کاهش نگرانی‌ها درباره نوسانات نرخ ارز و انتظارات مثبت از تصمیمات آتی سیاست‌گذاران اقتصادی همچنین رشد ۷ هزار واحدی در آخرین روز هفته نیز نشان داد که سرمایه‌گذاران بازار را برای هفته‌های آینده مثبت ارزیابی می‌کنند.

میانگین حجم ۲۰ میلیارد برگه سهم در معاملات روزانه و ثبت میانگین ارزش هشت هزار و ۳۰۰ میلیارد تومانی دادوستدها حکایت از بازاری کم عمق دارد با این حال ورود ۷۸۳ میلیارد تومان پول حقیقی توانست بخشی از خروج پول هفته‌های پیش را جبران کند، ولی هنوز سطح مشارکت سرمایه‌گذاران فاصله زیادی با دوره‌های پررونق دارد.

حرکت در محدوده‌های حمایتی

کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که این هفته، خبری با قدرت جهت‌دهی مشخصی به بورس منتشر نشد از سوی دیگر مجموع سیگنال‌ها از سوی سیاست‌گذاری و سمت اقتصاد کلان نیز فاقد قدرت لازم برای تحریک معامله‌گران بود به همین دلیل بازار، بیشتر تحت تأثیر جریان‌های تکنیکالی و محدوده‌های حمایتی حرکت کرد.

بررسی نمودارهای شاخص کل نشان می‌دهد این نماگر در یک ماه گذشته تنها ۳.۶۶ درصد بازدهی ثبت کرده است. شاخص هم‌وزن نیز ۳.۴۵ درصد رشد کرد که نسبت به ماه گذشته رشد کمتری بوده است.

بر این اساس، هفته چهارم آبان برای بورس با حرکت آرام و محافظه‌کارانه گذشت. شاخص‌ها رشد کردند اما نه با قدرتی که بتواند روند تازه‌ای را رقم بزند. ورود نقدینگی، حمایت در محدوده‌های مهم و تداوم حجم قابل قبول معاملات نشان می‌دهد تقاضا خاموش نشده اما بازار همچنان منتظر یک محرک خبری قوی است تا از فاز رکود معاملاتی به جریان پرشتاب‌تری عبور کند.

در نبود انگیزه برای افت و خیز سنگین

همایون دارابی؛ کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: با توجه به شرایطی که در بازار وجود دارد اکنون بورس در وضعیتی است که انگیزه برای بالا رفتن سنگین یا افت شاخص‌ها را ندارد و بیشتر در انتظار اخبار تأثیرگذار بر اقتصاد مانده است.

وی با اشاره به انتشار اخبار مربوط به لایحه بودجه و تحولات آن در این فصل یادآور شد: این روزها بازار در شرایط انتظار قرار گرفته و حجم معاملات نیز تا اندازه‌ای پایین آمده است تا زمانی که خبرهای قطعی درباره وضعیت بودجه سال آینده دریافت کند، تعیین تکلیف مسئله ارز و اصلاح قیمت آن در کنار برخی از برنامه‌هایی که دولت به ویژه درباره اصلاح یارانه انرژی اعلام کرده نیز برای بازار از اهمیت زیادی برخوردار است.

کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه شرایط کنونی بورس را در حالت انتظار دانست و گفت: این انتظار تا زمانی ادامه دارد که تکلیف این شاخص‌ها تا اندازه‌ای روشن شود و سرمایه‌گذاران بتوانند درباره آینده تصمیم‌گیری کنند.

بازارهای سرمایه در وضعیت انتظار

وی درباره جاماندگی بورس از بازارهای موازی در ماه‌های گذشته توضیح داد: بازارهای موازی نیز اکنون شرایطی مشابه بورس دارند زیرا در بازارهایی همچون طلا، ارز، املاک و خودرو، قیمت‌ها در اطراف یک نقاط مرکزی نوسان دارد که نشان می‌دهد همان حالت انتظاری که در بازار سرمایه وجود دارد، در این بازارهای موازی نیز برقرار است.

دارابی با اشاره به اهمیت نشست هفته آینده شورای حکام برای بازار ارز افزود: تصمیمات دولت برای تعیین تکلیف ارز ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومانی نیز برای بازارهای سرمایه اهمیت زیادی دارد در حالی که اکنون وضعیت همه این موارد نامشخص است و بازارهای سرمایه نیز به دنبال آن در حالت انتظار به سر می‌برند.

وی خروج از رکود را نیازمند انتشار خبرهای قطعی از این مسائل دانست و گفت: موضوعاتی همچون برگزاری اجلاس شورای حکام، تعیین لایحه بودجه، اعلام برنامه دولت درباره نرخ بنزین و حامل‌های انرژی یا تعیین تکلیف بازار دوم درباره شرکت‌های بزرگ صادرکننده بازارهای سرمایه از جمله بورس را در وضعیت انتظار قرار داده‌اند.

کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه درباره پیش‌بینی رشد یا ریزش بورس در هفته آینده اظهار کرد: به نظر می‌رسد که شرایط به همین شکل باقی می‌ماند و بورس نیز مانند دیگر بازارها اکنون انگیزه‌ای برای رشد زیاد شاخص‌ها یا پایین آمدن شدید آنها ندارد و در حالت درجا زدن به کار خود ادامه خواهد داد.

رونق بازار با انتشار خبرهای مثبت ارزی

وی آبان را ماه بلاتکلیفی بازار توصیف کرد و ادامه داد: عملکرد ماه آینده بورس بسته به این است که چه اخباری و در چه جهتی منتشر می‌شود به عنوان مثال در صورتی که بانک مرکزی تصمیم بگیرد ارز شرکت‌های بزرگ نیز وارد بازار دوم شوند به طور حتم برای بورس خبر بسیار خوبی خواهد بود.

دارابی تصمیم‌گیری دولت برای حذف رانت ارز ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومانی را عامل دیگری برای مثبت شدن بورس معرفی کرد و گفت: در حال حاضر دولت یارانه پرداخت می‌کند و در کنار آن نرخ تورم در حال افزایش است تا جایی که به تورم ماهانه پنج درصدی نیز نزدیک می‌شویم که این موضوع فشار زیادی به اقتصاد وارد می‌کند در حالی که پرداخت یارانه برای دولت میلیاردها دلار هزینه دارد بنابراین دولت باید تکلیف این موضوعات را مشخص کند.

کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به تأثیر عرضه اولیه‌ها بر رونق بورس اظهار کرد: سهام شرکت‌های بسیار کوچکی تاکنون عرضه شده و خبری از شرکت‌های بزرگ نیست البته خبرهایی درباره احتمال عرضه اولیه اپلیکیشنی شنیده می‌شود که می‌تواند تحرکی در فضای استارتاپی کشور ایجاد کند.

به گزارش ایمنا، در هفته‌های پایانی آبان، شاخص کل بورس توانست حمایت محدوده سه میلیون واحد را حفظ کند و رشد آرام حدود ۲ درصدی را به ثبت برساند، این رشد نشان‌دهنده ادامه جریان شدید تقاضا نبود اما بازار زیر فشار رکود قرار نداشته است. کارشناسان بازار سرمایه انتظار دارند این روند اصلاحی همراه با تکانه‌های مثبت کوچک ادامه پیدا کند و بورس در هفته اول آذر به دلیل نبود محرک قوی خبری، همچنان نوسانی و محتاط باقی بماند.