تحلیل تکنیکال طلا، حمایت‌های کلیدی و سناریوهای آینده
به گزارش اطلاعات نیوز، عوامل تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران امروز بسیار پیچیده و چندبُعدی شده‌اند، در واقع، مسیر حرکتی قیمت طلای داخلی دیگر تنها تابعی از روندهای جهانی یا نوسانات یک‌جانبه دلار نیست،...
به گزارش اطلاعات نیوز، عوامل تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران امروز بسیار پیچیده و چندبُعدی شده‌اند، در واقع، مسیر حرکتی قیمت طلای داخلی دیگر تنها تابعی از روندهای جهانی یا نوسانات یک‌جانبه دلار نیست، بلکه ترکیبی از انتظارات تورمی، نرخ بهره واقعی، رخدادهای ژئوپلیتیک و سیاست‌های داخلی بر آن اثرگذار است.
در این میان، طلای ۱۸ عیار در آستانه تصمیم‌گیری قرار دارد: عبور از سطوح حمایتی شش میلیون و ۹۰۰ هزار تومان می‌تواند زمینه‌ساز صعودی جدید باشد و شکست این سطوح به معنای بازگشت دوباره به ارقام پایین‌تر و احیای قدرت فروشندگان است، در نهایت، آینده بازار طلا بیش از هر چیز به نوسانات دلار، اخبار سیاسی و روند اونس جهانی وابسته است و معامله‌گران باید در کنار تحلیل‌های فنی، به شدت به تحولات خارج از بازار چشم داشته باشند.
طلا در آستانه بازگشت شدید، نوسانات دلار، تنش‌های سیاسی و اونس جهانی
مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: نیم قرن از آن زمان می‌گذرد که طلا نقش رسمی قابل توجهی در نظام پولی بین‌المللی ایفا می‌کند، طلا هنوز هم توجه زیادی را در مطبوعات مالی و افکار عمومی به خود جلب می‌کند با این حال، از زمانی که قیمت دلار برای اولین بار در سال ۱۹۷۱ اجازه پیدا کرد که آزادانه تغییر کند، بررسی بسیار کمی در مورد عوامل اصلی تعیین‌کننده قیمت طلا صورت گرفته است.
وی افزود: نتایج تجربی حاصل از مطالعات فدرال رزرو شیکاگو اذعان دارد که طلا یک پوشش ریسک در برابر تورم است، طلا به نرخ بهره واقعی بلندمدت مورد انتظار حساس است و طلا به عنوان محافظی در برابر اوضاع بد اقتصادی در نظر گرفته می‌شود، طلا یک پوشش ریسک در برابر تورم است و افزایش تورم یا انتظارات تورمی، علاقه سرمایه‌گذاران به خرید طلا را افزایش می‌دهد و بنابراین، قیمت آن را بالا می‌برد و در مقابل، کاهش تورم یا افت انتظارات تورمی برعکس عمل می‌کند؛ انگیزه پوشش ریسک تورم برای نگهداری طلا را با PTR اندازه‌گیری خواهیم کرد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی تصریح کرد: این تصور که طلا را می‌توان با انگیزه حفاظت از تورم شناسایی کرد، البته با این واقعیت مرتبط است که برخلاف پول، طلا عرضه ثابتی دارد، اما این ویژگی طلا توسط بسیاری از کالاهای دیگر نیز به اشتراک گذاشته شده است و جایگاه ویژه‌ای که به طلا داده شده است، ممکن است یادگاری از دوران استاندارد طلا باشد، یا حتی ممکن است منعکس کننده این باور از سوی زیرمجموعه‌ای از سرمایه‌گذاران باشد که احتمال مثبتی وجود دارد که جهان در مقطعی به استاندارد طلا بازگردد.
حاجی زاده فلاح با اشاره به قیمت طلا در هفته گذشته بیان کرد: در هفته گذشته قیمت طلا با فراز و فرودهای زیادی همراه بود و در روز شنبه بیست و یکم تیر ماه تحلیل تکنیکال طلای ۲۴ عیار، زیر فشار فروش؛ اصلاح ادامه‌دار در سایه افت دلار سبب شد با ریزش قیمت دلار در پی احتمال از سرگیری مذاکرات می‌توانیم در هفته پیش رو شاهد ادامه ریزش قیمت‌ها در بازار طلا نیز باشیم؛ بازار طلا و ارز هفته گذشته را با ادامه‌ی فشارهای نزولی آغاز کرده است؛ حرکتی که از هفته گذشته کلید خورد و این روند اصلاحی، اگرچه با رشد چشم‌گیر اونس جهانی تا مرز ۳۳۷۰ دلار همراه شده، اما کاهش محسوس نرخ دلار در بازار آزاد که تأثیر پررنگ‌تری بر قیمت طلا در ایران دارد و کفه‌ی ترازو را به نفع فروشندگان سنگین کرده است.
وی ادامه داد: حمایت قیمت بالا پیش‌تر به‌عنوان سد اصلاحی عمل کرده بود، حالا شکسته شده و بازار وارد فاز جدیدی از ریزش شده است و عبور از این محدوده، زمینه‌ساز فشار بیشتر از سمت فروش شده و نگاه‌ها را به سمت سطح مهم ۹ میلیون تومانی جلب کرده بود؛ جایی که هم از منظر روانی و هم فنی می‌تواند بستر مناسبی برای واکنش خریداران بالقوه فراهم آورد و در جلسه جمعه بازار طلای بین‌المللی، قیمت‌های لحظه‌ای طلا به سطح مقاومت ۳۳۷۷ دلار در هر اونس جهش کرد و با این حال، با فروش‌های سودجویانه مواجه شد و باعث شد قیمت طلا در زمان نگارش این تحلیل در حدود ۳۳۲۸ دلار در هر اونس تثبیت شود و از نظر فنی، روند قیمت طلا همچنان صعودی بوده است و طبق پیش‌بینی‌های تحلیلگران طلا، این عملکرد تا زمانی که قیمت‌ها در اطراف و بالاتر از مقاومت ۳۳۰۰ دلار در هر اونس باقی بمانند.
طلا ۱۸ عیار در آستانه تصمیم‌گیری؛ انتظار برای جرقه‌ای بیرونی
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه عنوان کرد: بازار طلا ۱۸ عیار پس از بازگشت به کانال ۶ میلیونی، در آستانه یک حرکت مهم قرار داشت و برای تعیین جهت بعدی خود، منتظر یک محرک قوی از دلار یا اونس جهانی بود، بازار طلا ۱۸ عیار پس از پشت‌سر گذاشتن یک موج اصلاحی عمیق و بازگشت به کانال ۶ میلیونی، حالا در وضعیت سکون و انتظار به‌سر می‌برد و پس از افت قیمت از اوج ۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان، اکنون قیمت در نزدیکی سقف کانال ۶ میلیون تومانی یعنی حوالی ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان نوسان می‌کرد؛ جایی که نه خریداران قدرت کافی برای صعود دارند و نه فروشندگان توان لازم برای شکستن حمایت.
سکوت در بازار؛ نبود محرک، نبود حرکت
حاجی زاده فلاح با اشاره به تأثیر بازار دلار بر بازار طلا عنوان کرد: هم‌راستا با بازار دلار، طلا ۱۸ عیار نیز وارد یک فاز بی‌رمق شده و به‌نظر می‌رسد برای خروج از این وضعیت نیازمند یک شوک خارجی هست و نوسانات کم‌دامنه، کندل‌های خنثی و حجم پایین معاملات، همگی گویای آن‌اند که بازار در حالت انتظار است و احتمال می‌رود که فقط یک خبر مؤثر در سیاست خارجی، یا جهش ناگهانی در اونس جهانی بتواند این تعادل شکننده را به‌هم بزند و جهتی مشخص به بازار بدهد؛ از منظر تکنیکال، اندیکاتورهایی همچون RSI و MACD که پیش‌تر به نواحی اشباع فروش نزدیک شده بودند، همچنان در محدوده‌های قبلی در حال نوسان‌اند و هنوز سیگنال واضحی برای شروع حرکت جدید مخابره نکرده‌اند و اگرچه واگرایی‌های پنهان صعودی در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت قابل مشاهده است، اما نبود تأییدهای حجمی و کندلی، مانعی برای فعال شدن کامل این سیگنال‌ها بود.
وی افزود: بازار درگیر در دو سناریوی صعود یا نزول، بررسی کرد که در صورتی که دلار داخلی با خبرهای سیاسی یا اقتصادی خاصی دستخوش نوسانات صعودی شود یا اونس جهانی به بالای مقاومت‌های مهم بازگردد، طلا ۱۸ عیار می‌تواند از محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان عبور کرده و به‌سمت مقاومت روانی ۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان حرکت کند.
در مقابل سناریوی نزول قائل بود، اگر هیجانات بازارهای ارز و اونس کاهش پیدا کند و سطح تقاضا تضعیف شود، قیمت طلا ممکن است بار دیگر به سمت کف کانال ۶ میلیونی (حوالی ۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان) عقب‌نشینی کند تا دوباره به دنبال جذب نقدینگی تازه باشد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه اضافه کرد: طلای ۱۸ عیار در نقطه‌ای ایستاده که بیش از آن‌که با ابزارهای تکنیکال قابل پیش‌بینی باشد، نیازمند یک محرک قوی بیرونی بود و تثبیت بالای محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان، می‌توانست نشانه‌ای از تمایل بازار به صعود باشد، اما تا آن زمان، بازار همچنان در سکوت و انتظار باقی خواهد ماند؛ معامله‌گران باید با دقت بالا به اخبار سیاسی و داده‌های جهانی طلا چشم داشته باشند، چرا که مسیر آینده از دل همین اخبار بیرون خواهد آمد؛ در روز دوشنبه، اوضاع فرق کرد و بازار طلای ۲۴ عیار هفته جاری را با یک بازگشت پرقدرت آغاز کرده؛ حرکتی که با افزایش قیمت دلار در پی انتشار خبر فعال‌سازی احتمالی مکانیزم ماشه از سوی کشورهای اروپایی، کلید خورد و قیمت طلا که تا نزدیکی سطح روانی ۹ میلیون تومان در حال عقب‌نشینی بود، با جهشی پرقدرت، نه‌تنها این کاهش را جبران کرد، بلکه با عبور از سقف محدوده رنج قبلی نیز عبور کرد و نشانه‌هایی از بازگشت روند را به نمایش گذاشت.
حاجی زاده فلاح تصریح کرد: پیش از این، شکست سطح ۹.۲ میلیون تومانی نشانه‌ای از ادامه روند اصلاحی بود، اما برخورد مجدد قیمت با سقف رنج قبلی، نقش حمایتی قوی ایفا کرد و مانع از ادامه ریزش شد و این واکنش نشان داد که بازار در انتظار یک عامل بیرونی قوی بوده تا مسیر خود را روشن کند؛ و در روز گذشته، همین عامل از سمت دلار به وجود آمد و حرکت صعودی طلا در روز قبل نشان داد که بازار داخلی طلا همچنان به شدت تحت تأثیر نوسانات دلار قرار دارد و حتی رشد اونس جهانی نیز بدون همراهی دلار، قدرت اثرگذاری کمتری دارد. حال، با تثبیت قیمت در سطوح بالاتر، بازار وارد یک فاز جدید از نوسان در سطوح حساس شده است و معامله‌گران باید توجه ویژه‌ای به تحولات سیاسی و ادامه‌دار بودن روند صعودی دلار داشتند، چرا که جهت‌گیری بعدی بازار طلا بیش از هر چیز به محرک‌های ارزی وابسته بود.
وی ادامه داد: در روز سه شنبه بازار طلا ۱۸ عیار پس از عبور موفق از فاز اصلاحی، بار دیگر نشانه‌هایی از بازگشت به روند صعودی بروز داده است. قیمت‌ها که تا حوالی ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان عقب‌نشینی کرده بودند، اکنون با حمایت قوی در این ناحیه و هم‌زمان با رشد دلار و اونس جهانی، دوباره توانسته‌اند سطح روانی ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان را لمس کنند و این همگرایی عوامل صعودی می‌تواند نویدبخش آغاز موجی جدید در بازار طلا باشد؛ هرچند هنوز برخی سیگنال‌های فنی بر تردید خریداران دلالت داشت و در جریان معاملات سه شنبه، قیمت اونس جهانی طلا در سشن آسیایی به سطح ۳۳۶۵ دلار رسید که به معنای ثبت یک رشد قابل توجه در بازار جهانی است و از سوی دیگر، نرخ دلار در بازار آزاد نیز به کانال ۹۰ هزار تومانی نزدیک شده که این دو محرک در کنار هم، زمینه‌ساز جهش نسبی در قیمت طلا ۱۸ عیار شده‌اند و در روز گذشته قیمت این فلز ارزشمند توانست با عبور از سطح ۷.۲ میلیون تومان بار دیگر بر قدرت تقاضا صحه بگذارد و سه شنبه نیز احتمال ادامه این رشد دور از ذهن نبود.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه خاطرنشان کرد: در تحلیل تکنیکال، محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان اکنون به‌عنوان یک حمایت قدرتمند عمل می‌کند که نه‌تنها چندین بار مانع از ریزش بیشتر شده، بلکه با هم‌پوشانی مووینگ ۱۰۰ دوره‌ای نیز تقویت شده بود و این محدوده می‌توانست نقش کف جدید بازار را ایفا کند، بنابراین اگرچه مسیر صعودی باز است، اما برای تأیید کامل این روند، نیاز به کندل‌های قوی و حجم معاملات بیشتر احساس می‌شد و بازار در تقاطع اعتماد و تردید روز سه شنبه، طلا ۱۸ عیار در برزخی میان امید و احتیاط قرار گرفت و عبور از مقاومت‌های اخیر نشانه‌ای مثبت برای بازگشت روند صعودی است، اما ضعف در اندیکاتورها مانع از یک صعود شارپ و بی‌وقفه می‌شود؛ معامله‌گران باید در کنار تحلیل تکنیکال، نیم‌نگاهی جدی به روند بازارهای جهانی و اخبار سیاسی-اقتصادی روز می‌داشتند؛ چرا که تداوم یا توقف روند فعلی بیش از هر چیز، به اخبار بیرونی وابسته بود.
حاجی زاده فلاح بیان کرد: در روز چهارشنبه، قیمت طلای ۲۴ عیار که در روزهای اخیر تحت تأثیر رشد هم‌زمان دلار و اونس جهانی با جهشی قابل‌توجه همراه شد و توانست از محدوده مقاومتی ۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان عبور کند. این صعود قدرتمند با شکست میانگین متحرک ۲۴ دوره‌ای (نماینده میانگین هفتگی) همراه بود؛ نشانه‌ای از قدرت خریداران در کوتاه‌مدت. اما این روند صعودی چندان پایدار نبود، چراکه در روز گذشته شاهد بازگشت قیمت و اصلاح تا سطح ۹ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بودیم و در این شرایط، حمایت در محدوده میانگین ۲۴ دوره‌ای می‌توانست نقش کلیدی در کنترل اصلاح ایفا کند. اگر این سطح حفظ شود، احتمال بازگشت مجدد قیمت وجود دارد. در غیر این صورت، حمایت بعدی در محدوده ۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان (سقف رنج پیشین) می‌تواند مانع از تعمیق اصلاح شود. این ناحیه در گذشته واکنش‌های قوی از خود نشان داده و ممکن است بار دیگر به کمک بازار بیاید.
به گزارش ایمنا، در بازه زمانی هفته گذشته، قیمت طلا در بازارهای داخلی و جهانی شاهد نوسانات قابل توجهی بود که تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله نوسانات دلار، تغییرات اونس جهانی، انتظارات تورمی و تحولات سیاسی و اقتصادی شکل گرفت و در بازار داخلی، طلای ۲۴ و ۱۸ عیار در مسیری نوسانی قرار گرفتند که با فشار فروش در روزهای ابتدایی همراه بود، اما در روزهای پایانی هفته، با تشدید تنش‌های سیاسی و افزایش نرخ دلار، شاهد بازگشت قیمت‌ها به سطوح بالاتری بودیم و این موضوع نشان از وابستگی شدید بازار طلای ایران به نوسانات دلار و همچنین اونس جهانی دارد، در بازار جهانی نیز قیمت طلا در نوساناتی بین ۳۳۰۰ تا ۳۳۷۰ دلار در هر اونس ثابت شد که نشانه‌ای از حفظ جایگاه طلا به عنوان دارایی امن در شرایط نااطمینانی‌های اقتصادی است.
عوامل بنیادی تعیین‌کننده قیمت طلا، از جمله انتظارات تورمی، نرخ بهره واقعی و شرایط کلان‌اقتصادی، نقش برجسته‌ای در تغییرات قیمت‌ها ایفا کردند و افزایش تورم و بدبینی نسبت به آینده اقتصادی، تقاضا برای طلا را افزایش داد، در حالی که ثبات در شاخص‌های اقتصادی و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند قیمت این فلز گران‌بها را تحت فشار قرار دهد و همچنین، نقش طلا به عنوان یک دارایی با عرضه ثابت در مقابل پول فیات، زمینه را برای حفظ جایگاه ویژه‌اش در بازارهای مالی فراهم کرده است و این ویژگی، به‌همراه انتظارات برای بازگشت احتمالی به استاندارد طلا در آینده، باعث می‌شود که طلا همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد.
بازار طلا در هفته گذشته بین امید به رشد بیشتر و تردید نسبت به تداوم آن در نوسان باقی ماند و با توجه به شکل‌گیری حمایت‌های قوی در سطوح کلیدی و همگرایی عوامل بنیادی همچون دلار و اونس، امکان هر دو سناریوی صعودی و نزولی وجود دارد. با این حال، جهت‌گیری نهایی بازار به اخبار سیاسی، تحولات اقتصادی جهانی و رفتار بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال رزرو، وابسته است. بنابراین، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نیازمند رصد دقیق این متغیرها هستند تا بتوانند در این بازار پر فراز و نشیب، تصمییمات مناسبی بگیرند.